Η έκπτωση φόρου 401k είναι μια ομοσπονδιακή έκπτωση φόρου εισοδήματος που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι εργαζόμενοι όταν συνεισφέρουν σε ένα συνταξιοδοτικό ταμείο 401k. Για τους εργαζόμενους, τυχόν χρήματα που τοποθετούνται σε λογαριασμό συνταξιοδότησης 401 χιλιάδων δεν φορολογούνται στο τέλος αυτού του έτους. Αντίθετα, τα χρήματα φορολογούνται κατά την ανάληψη όταν ένα άτομο συνταξιοδοτείται και αρχίζει να βγάζει τις αποταμιεύσεις στον λογαριασμό, ο οποίος είναι γνωστός ως φόρος εισοδήματος μετά τη συνταξιοδότηση.
Σε αντίθεση με ένα Roth 401k, επιτρέπεται μια παραδοσιακή έκπτωση φόρου 401k για τους υπαλλήλους που επιθυμούν να κάνουν εισφορές προ φόρων στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης τους. Στη συνέχεια, η εισφορά αφαιρείται από το συνολικό εισόδημα σε μια διαδικασία παρόμοια με άλλες φορολογικές εκπτώσεις. Τα προγράμματα Roth δεν προσφέρουν έκπτωση φόρου 401, καθώς περιλαμβάνουν συνεισφορές μετά από φόρους. Κατά τη συνταξιοδότηση, τα άτομα δεν θα φορολογούνται όταν αποσύρουν κεφάλαια από ένα Roth 401k.
Για το έτος 2011, 16,500 δολάρια ΗΠΑ (USD) είναι το όριο για το ποσό που μπορεί να συνεισφέρει ένας εργαζόμενος στο δικό του πρόγραμμα 401. Σε άτομα ηλικίας άνω των 50 ετών επιτρέπονται συνεισφορές «catch-up» που ανέρχονται σε επιπλέον $5,500 USD ετησίως πάνω από το αρχικό όριο. Αυτά τα στοιχεία είναι ίσα με τη μέγιστη έκπτωση φόρου 401 χιλιάδων που μπορεί να διεκδικήσει ένας μεμονωμένος εργαζόμενος. Οι εργαζόμενοι που συνεισφέρουν λιγότερο από το ανώτατο ποσό μπορούν να διεκδικήσουν μόνο το ποσό των εισφορών τους για τις φορολογικές εκπτώσεις.
Οι εργοδότες θα προσφέρουν συχνά ένα πρόγραμμα αντιστοίχισης εργοδότη, στο οποίο θα αντιστοιχίσουν τις συνεισφορές του εργαζομένου σε ένα πρόγραμμα 401 χιλιάδων. Αυτές οι εργοδοτικές εισφορές γίνονται επίσης προ φόρων και μερικές φορές οι εργοδότες θα μπορούν να λάβουν έκπτωση φόρου 401 χιλιάδων στο ποσό που συνεισφέρουν στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης των εργαζομένων τους. Οι εργοδότες είναι επίσης περιορισμένοι στις εισφορές που κάνουν και οι μέγιστες δυνατές εισφορές δεν μπορούν να υπερβαίνουν τα $49,000 USD για το έτος 2011. Η εργοδοτική εισφορά πρέπει να είναι ίση ή μικρότερη από αυτό το σύνολο μείον την εισφορά των εργαζομένων και δεν μπορεί να υπερβαίνει το συνολικό ακαθάριστο εισόδημα του εργαζομένου.
Οι εισφορές προ φόρων επιτρέπονται για να κερδίζουν τόκους όταν ο λογαριασμός 401k τοποθετείται σε διάφορες επενδύσεις και οι τόκοι που κερδίζονται απαλλάσσονται επίσης από φόρους μέχρι την ανάληψη κατά τη συνταξιοδότηση. Αυτό καθιστά επίσης ωφέλιμα τα σχέδια 401, καθώς απαλλάσσει τα άτομα από την καταβολή φόρων για τους τόκους των λογαριασμών συνταξιοδότησης. Το εισόδημα από τόκους που αποκτάται επανεπενδύεται επίσης στον λογαριασμό, επομένως εάν ένα άτομο αρχίσει να αποταμιεύει για συνταξιοδότηση νωρίς, θα επωφεληθεί τελικά από τα πιθανά κέρδη της επανεπένδυσης των τόκων.