Η απόδοση τιμής είναι ένας προσδιορισμός του κεφαλαιακού κέρδους μιας επένδυσης, της ανατίμησης που προκαλείται από την αύξηση της αγοραίας αξίας. Οι επιστροφές τιμών δεν λαμβάνουν υπόψη τους τόκους, τα μερίσματα και άλλα κέρδη που μπορεί να δημιουργήσει μια επένδυση. Ως εκ τούτου, παρέχουν μια ελλιπή εικόνα της απόδοσης της επένδυσης και οι άνθρωποι θα πρέπει να το λαμβάνουν υπόψη κατά την αξιολόγηση στατιστικών στοιχείων σχετικά με τις αποδόσεις των επενδύσεων. Είναι σημαντικό να δίνετε προσοχή στη μετρική που χρησιμοποιούν οι αναλυτές για να κατανοήσουν το νόημα των δεδομένων τους.
Σε μια συνολική απόδοση, λαμβάνεται υπόψη η απόδοση τιμής, μαζί με κέρδη όπως το εισόδημα από τόκους, παρέχοντας μια πλήρη επισκόπηση του πόσο ανατιμάται η επένδυση σε μια δεδομένη χρονική περίοδο. Αυτή η επισκόπηση είναι συχνά πιο χρήσιμη για τους επενδυτές. Οι χρηματιστηριακοί δείκτες και άλλες επενδύσεις ενδέχεται να παρέχουν τιμές ανάπτυξης μόνο ως προς την απόδοση τιμής. Αυτό μπορεί να κάνει δύσκολη τη σύγκριση της απόδοσης ενός χαρτοφυλακίου μετοχών με έναν δείκτη. Πιθανώς, το χαρτοφυλάκιο θα αυξάνεται πάντα περισσότερο από την απόδοση τιμής του δείκτη, καθώς εκτιμά και βιώνει ανάπτυξη από τόκους και μερίσματα.
Ο διαχωρισμός της εκτίμησης από τα κέρδη μπορεί να είναι πολύτιμος σε ορισμένες περιπτώσεις. Η ανατίμηση κεφαλαίου είναι χρήσιμη μόνο εάν η επένδυση μπορεί να ρευστοποιηθεί για πρόσβαση στα χρήματα. Ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών μπορεί να έχει πολύ υψηλή απόδοση τιμής, αλλά οι μετοχές μπορεί να είναι δύσκολο να πουληθούν, καθιστώντας την επένδυση λιγότερο ρευστή. Τα έσοδα από τόκους και μερίσματα αντιπροσωπεύουν την άμεση απόδοση της επένδυσης, διαθέσιμη σε ρευστή μορφή για άμεση πρόσβαση.
Για φορολογικούς σκοπούς, μπορεί επίσης να είναι σημαντικό να γίνεται διάκριση μεταξύ επιστροφής τιμής και άλλων ειδών επιστροφών. Οι άνθρωποι υποχρεούνται να πληρώνουν φόρους για την ανατίμηση, αλλά μόνο όταν τα περιουσιακά στοιχεία πωλούνται. Ένα άτομο θα μπορούσε να κατέχει ένα χαρτοφυλάκιο με μεγάλη απόδοση τιμής χωρίς να πληρώνει φόρους σε αυτό, εφόσον τα περιουσιακά στοιχεία δεν πωλούνται. Αντίθετα, τα κέρδη από τόκους, μερίσματα κ.λπ. πρέπει να αναφέρονται σε φορολογική δήλωση και φορολογούνται άμεσα. Οι άνθρωποι που σχεδιάζουν για φόρους μπορεί να σκεφτούν αυτά τα ζητήματα όταν αναπτύσσουν ένα κατάλληλο μείγμα επενδύσεων.
Όταν οι άνθρωποι βλέπουν τις αποδόσεις που αναφέρονται για χαρτοφυλάκια, δείκτες και άλλους τύπους επενδύσεων, θα πρέπει να ελέγξουν για να δουν τι είδους απόδοση είναι υπό συζήτηση. Οι συνολικές αποδόσεις και οι αποδόσεις τιμής είναι πολύ διαφορετικές και μπορεί να αλλοιώσουν την αντίληψη της επένδυσης εάν οι άνθρωποι δεν καταλαβαίνουν τι χρησιμοποιείται. Ένας αναλυτής, ένας μεσίτης ή ένας χρηματοοικονομικός σύμβουλος θα πρέπει να είναι σε θέση να εξηγήσει πώς υπολογίζονται και εκτιμώνται οι αποδόσεις, ώστε ο επενδυτής να μπορεί να λάβει τεκμηριωμένη απόφαση για το τι θα αγοράσει.