Μια τράπεζα ή μια εταιρεία εκδίδει ομόλογα για να λάβει κεφάλαια από επενδυτές που αγοράζουν τα ομόλογα. Στη συνέχεια, η τράπεζα ή η εταιρεία αποπληρώνει τους επενδυτές με τόκους κατά την ημερομηνία λήξης των ομολόγων. Το ομόλογο Yankee εκφράζεται σε δολάρια ΗΠΑ (USD) και εκδίδεται δημόσια στις Ηνωμένες Πολιτείες, αλλά ο εκδότης είναι ξένη τράπεζα ή εταιρεία. Ο εκδότης συχνά πουλά αυτά τα ομόλογα σε δόσεις, το καθένα με αξία έως και 1 δισεκατομμύριο δολάρια ΗΠΑ. Το ομόλογο Yankee ωφελεί τόσο τους εκδότες όσο και τους επενδυτές.
Για τα ομόλογα Yankee ισχύουν αυστηροί κανονισμοί και πρότυπα, επομένως η διαδικασία δημόσιας προσφοράς μπορεί να διαρκέσει έως και 14 εβδομάδες. Ο νόμος περί κινητών αξιών του 1933 απαιτεί αυτά τα ομόλογα να είναι εγγεγραμμένα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC). Οι οργανισμοί αξιολόγησης χρέους πρέπει επίσης να αξιολογούν την πιστοληπτική ικανότητα του εκδότη. Η πολυπλοκότητα και το κόστος της έκδοσης των ομολόγων Yankee στις ΗΠΑ οδηγεί ορισμένες τράπεζες και εταιρείες να διαπραγματεύονται σε δολάρια ΗΠΑ αλλού.
Παρά αυτούς τους κανονισμούς, ορισμένοι ξένοι εκδότες επιλέγουν να πουλήσουν ομόλογα σε δολάρια ΗΠΑ στις ΗΠΑ λόγω του μεγέθους της αγοράς των ΗΠΑ, η οποία επιτρέπει στους εκδότες να δανείζονται μεγαλύτερα ποσά USD από ό,τι είναι δυνατόν στις χώρες καταγωγής τους. Η αποδέσμευση των ομολόγων Yankee επιτρέπει στον εκδότη να αποκτήσει αρκετό USD, ένα νόμισμα που χρησιμοποιείται συνήθως στο διεθνές εμπόριο. Η έκδοση των ομολόγων στις ΗΠΑ προστατεύει επίσης τον εκδότη από τις διακυμάνσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες. Άλλα πιθανά μειονεκτήματα που μπορούν να αποφύγουν με την έκδοση ομολόγων Yankee περιλαμβάνουν την υποχρέωση να πληρώσουν ξένους φόρους και να πρέπει να συμμορφωθούν με πιο περίπλοκους κανονισμούς και πρότυπα στις χώρες καταγωγής τους. Οι τράπεζες και οι εταιρείες που συχνά εκδίδουν ομόλογα Yankee προέρχονται από τον Καναδά, το Ηνωμένο Βασίλειο και τη Γερμανία.
Οι αμερικανοί επενδυτές αγοράζουν ομόλογα Yankee για να διαφοροποιήσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Τα ομόλογα Yankee τους επιτρέπουν να συμμετέχουν σε μια ξένη αγορά χωρίς να χρειάζεται να ανταλλάξουν το USD τους σε άλλα νομίσματα. Αυτό περιορίζει τους κινδύνους που προκύπτουν από τις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών.
Η έκδοση στην αγορά ομολόγων Yankee εξαρτάται από τα επιτόκια των ΗΠΑ, την ισχύ του USD και την οικονομική κατάσταση του εκδότη. Οι εκδότες ομολόγων Yankee προτιμούν να πωλούν ομόλογα Yankee όταν τα επιτόκια των ΗΠΑ είναι χαμηλά για να επωφεληθούν από χαμηλότερες πληρωμές τόκων, με αποτέλεσμα το κόστος άντλησης κεφαλαίων σε USD να γίνει φθηνότερο. Προτιμούν επίσης να εκδίδουν αυτά τα ομόλογα όταν το USD είναι ισχυρό, επομένως λαμβάνουν USD σε μια περίοδο που έχει μεγάλη αγοραστική δύναμη.
Ορισμένοι τύποι ομολόγων έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά με τα ομόλογα Yankee. Το ομόλογο μπουλντόγκ, για παράδειγμα, εκφράζεται σε Λίρα Μεγάλης Βρετανίας (GBP) και διαπραγματεύεται στο Ηνωμένο Βασίλειο, αλλά εκδίδεται από μη βρετανική τράπεζα ή εταιρεία. Το ομόλογο σαμουράι εκφράζεται σε ιαπωνικό γιεν (JPY) και διαπραγματεύεται στην Ιαπωνία αλλά εκδίδεται από μη ιαπωνική τράπεζα ή εταιρεία.