Η απαλλαγή υπεραξίας αποτελεί εξαίρεση από τους κανόνες που ισχύουν κανονικά για την πραγματοποίηση κεφαλαιουχικών κερδών για φορολογικούς σκοπούς. Υπό κανονικές συνθήκες, όταν ένας φορολογούμενος πραγματοποιεί υπεραξία, φορολογείται ως εισόδημα και πρέπει να αναφέρεται στα φορολογικά έγγραφα. Σε ορισμένες περιπτώσεις, μπορεί να ισχύει εξαίρεση και, ενώ το κέρδος πρέπει να αναφέρεται, ο φορολογούμενος δεν οφείλει φόρους για αυτό. Οι φορολογικές αρχές καθορίζουν πότε και πού ισχύουν οι απαλλαγές και οι κανόνες συχνά αλλάζουν, επομένως είναι σημαντικό να τους αναζητήσετε προτού εμπλακείτε σε μια δραστηριότητα που μπορεί να οδηγήσει σε κεφαλαιακό κέρδος.
Τα κεφαλαιουχικά κέρδη είναι κέρδη που πραγματοποιούνται μέσω της πώλησης κεφαλαιουχικών περιουσιακών στοιχείων. Ένα κλασικό παράδειγμα εμφανίζεται στην πώληση ακινήτων. Ένας φορολογούμενος αγοράζει ένα ακίνητο σε καθορισμένη τιμή και το μεταπωλεί σε υψηλότερη. Η διαφορά μεταξύ των τιμών είναι κεφαλαιουχικό κέρδος και θα αντιμετωπίζεται ως εισόδημα. Είναι επίσης δυνατό να ληφθούν κεφαλαιακές απώλειες. ο ίδιος ιδιοκτήτης ακινήτου μπορεί να πουλήσει με ζημία από την προηγούμενη τιμή και θα το καταγράψει ως ζημία από φόρους.
Στο πλαίσιο της απαλλαγής από υπεραξία, οι φόροι που θα ίσχυαν κανονικά δεν ισχύουν. Τέτοιες απαλλαγές είναι περιορισμένες και επιβάλλονται αυστηρά για να ελαχιστοποιηθεί η πιθανότητα κατάχρησης εκ μέρους των φορολογουμένων. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, για παράδειγμα, οι άνθρωποι μπορεί να πληρούν τις προϋποθέσεις για εξαίρεση κεφαλαίου όταν πωλούν την κύρια κατοικία τους. Ο νόμος ορίζει την «κύρια κατοικία» με προσοχή ώστε να αποφεύγονται καταστάσεις όπου οι ιδιοκτήτες ακινήτων διεκδικούν αθέμιτα εξαίρεση.
Η αξίωση απαλλαγής κεφαλαιακών κερδών απαιτεί καταγραφή των λεπτομερειών μιας πώλησης και, στη συνέχεια, ένδειξη ότι εξαιρείται. Ένας λογιστής μπορεί να ελέγξει τις λεπτομέρειες για να προσδιορίσει εάν μια πώληση πληροί τις προϋποθέσεις. Εάν δεν το κάνει, το κέρδος θα πρέπει να φορολογηθεί. Η μη ορθή δήλωση κεφαλαιακών κερδών μπορεί να επιβάλει στους ανθρώπους κυρώσεις, συμπεριλαμβανομένου του χρόνου φυλάκισης και των προστίμων για απάτη, εάν η ψευδής δήλωση είναι εσκεμμένη. Κάνοντας λάθος, όπως η κατά λάθος αξίωση εξαίρεσης με καλή πίστη, θα οδηγήσει στην ανάγκη τροποποίησης της φορολογικής δήλωσης και πληρωμής του φόρου, αλλά δεν θα πρέπει να προκαλέσει άλλες νομικές κυρώσεις.
Οι φόροι οφείλονται μόνο στα κέρδη κεφαλαίου όταν πραγματοποιούνται, γεγονός που καθιστά σημαντική την απαλλαγή κεφαλαιακών κερδών κατά τη στιγμή της πώλησης. Ο υποθετικός ιδιοκτήτης σπιτιού που κάθεται σε ένα σπίτι με αυξανόμενη αξία έχει θεωρητικά κέρδη κεφαλαίου, αλλά δεν οφείλει φόρους και δεν χρειάζεται να τα δηλώσει. Μόλις το σπίτι πουλήσει, το κέρδος υλοποιείται, και αυτό ενεργοποιεί απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων και φορολογίας. Επειδή οι φορολογικοί κωδικοί μπορούν να αλλάζουν από έτος σε έτος, τα άτομα που εξετάζουν την πώληση περιουσιακών στοιχείων που υπόκεινται σε φόρους υπεραξίας μπορεί να θέλουν να συζητήσουν το χρονοδιάγραμμα με έναν φορολογικό λογιστή για να μάθουν πότε πρέπει να πουλήσουν.