Η κατανομή περιουσιακών στοιχείων ομολόγων αντιπροσωπεύει τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές, συμπεριλαμβανομένων ιδρυμάτων και ιδιωτών, κατευθύνουν χρήματα στην κατηγορία περιουσιακών στοιχείων σταθερού εισοδήματος. Υπάρχουν διάφοροι τύποι ομολόγων, που είναι χρεόγραφα, που παρουσιάζουν διάφορα χαρακτηριστικά. Ορισμένες έχουν διάρκεια που είναι μικρή και λήγουν σε λίγους μήνες, ενώ άλλα ωριμάζουν σε αρκετές δεκαετίες. Επίσης, υπάρχουν διάφοροι βαθμοί κινδύνου που σχετίζονται με διαφορετικές επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Ως αποτέλεσμα, η κατανομή περιουσιακών στοιχείων ομολόγων μπορεί να είναι ένα σχέδιο-στόχος ή μια πραγματική έκθεση στα διάφορα τμήματα της κατηγορίας επενδύσεων, εκφρασμένη ως ποσοστό και μπορεί να απεικονιστεί ως γράφημα πίτας.
Ένας επενδυτής μπορεί να ορίσει μια κατανομή περιουσιακών στοιχείων, η οποία είναι ένα περίγραμμα για τον τρόπο με τον οποίο διαιρείται το επενδυτικό κεφάλαιο, για να θέσει στόχους και να αξιολογήσει τον τρόπο με τον οποίο αποδίδει ένα χαρτοφυλάκιο. Με μια ματιά, ένας επενδυτής μπορεί να δει τον τρόπο με τον οποίο διασκορπίζονται τα περιουσιακά στοιχεία ή να καθορίσει ένα περίγραμμα στόχου που αντιπροσωπεύει έναν στόχο για μια επερχόμενη χρονική περίοδο. Η κατανομή του ενεργητικού των ομολόγων είναι αφιερωμένη στον τρόπο με τον οποίο πραγματοποιούνται ή θα πραγματοποιηθούν επενδύσεις σταθερού εισοδήματος. Ένας επενδυτής μπορεί να δημιουργήσει αυτό το σχέδιο με βάση την ανοχή για τον κίνδυνο και τις προσδοκίες για αποδόσεις.
Ένας τρόπος με τον οποίο μπορεί να δημιουργηθεί μια κατανομή περιουσιακών στοιχείων ομολόγων βασίζεται στη διάρκεια. Ένας επενδυτής μπορεί να διακρίνει το κεφάλαιο που είναι αφιερωμένο σε μακροπρόθεσμα μέσα σταθερού εισοδήματος, όπως αυτά της κατηγορίας διάρκειας 30 ετών. Η διάρκεια ενός ομολόγου καθορίζει τη διάρκεια της σύμβασης μεταξύ ενός εκδότη ομολόγων και ενός επενδυτή. Μια κατανομή μπορεί επίσης να απεικονίζει το ποσοστό των περιουσιακών στοιχείων που εκτίθενται σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα, όπως οι τίτλοι που λήγουν οπουδήποτε από τρεις μήνες έως πέντε χρόνια, για παράδειγμα.
Οι επενδυτές μπορεί επίσης να επιλέξουν να δημιουργήσουν μια κατανομή περιουσιακών στοιχείων ομολόγων για να απεικονίσουν το επίπεδο κινδύνου σε ένα χαρτοφυλάκιο. Το κεφάλαιο που είναι εκτεθειμένο σε επικίνδυνα ομόλογα, όπως αυτά που θεωρούνται ότι είναι χαμηλότερα από την επενδυτική βαθμίδα, μπορεί να περιλαμβάνει μία κατηγορία. Αυτά τα ομόλογα έχουν την τάση να αποδίδουν μεγαλύτερες αποδόσεις, αλλά έχουν επίσης μεγάλη πιθανότητα αθέτησης, οπότε ένας επενδυτής μπορεί να χάσει χρήματα. Οι τίτλοι σταθερού εισοδήματος που θεωρούνται ασφαλείς αλλά επιτυγχάνουν και μέτρια κέρδη ενδέχεται να αποτελούν ξεχωριστή κατηγορία στην κατανομή περιουσιακών στοιχείων των ομολόγων ενός επενδυτή.
Κατά τη διαμόρφωση μιας κατανομής περιουσιακών στοιχείων ομολόγων, ένας επενδυτής μπορεί να απεικονίσει τον τρόπο με τον οποίο τα περιουσιακά στοιχεία διαιρούνται επί του παρόντος ή να δημιουργήσει ένα σχέδιο-στόχο. Σε μια στοχευόμενη κατανομή περιουσιακών στοιχείων, η εικόνα, όπως ένα γράφημα πίτας, δείχνει τον τρόπο με τον οποίο ο επενδυτής θα προτιμούσε ιδανικά να δει το κεφάλαιο να κατευθύνεται στο μέλλον. Μπορεί να χρειαστεί χρόνος για να μετατοπιστεί ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο από τον τρόπο με τον οποίο τα περιουσιακά στοιχεία εκτίθενται πραγματικά στους στόχους. Το σχέδιο κατανομής περιουσιακών στοιχείων ομολόγων θα μπορούσε να καθορίσει την κατεύθυνση για ένα χαρτοφυλάκιο για μια περίοδο ενός έτους με βάση τις προσδοκίες για μελλοντικές οικονομικές συνθήκες, για παράδειγμα. Αυτά μπορεί να επηρεάσουν τα χαρακτηριστικά των ομολόγων, όπως τα επιτόκια, τον κίνδυνο και την τιμή.