Η λειτουργική απαξίωση αναφέρεται σε μια κατάσταση κατά την οποία ένα αντικείμενο χάνει την αξία του και δεν εκπληρώνει την ανάγκη τη συγκεκριμένη στιγμή ή δεν εκπληρώνει τον σκοπό που οδήγησε στη δημιουργία του εξαρχής. Ο όρος μπορεί να χρησιμοποιηθεί σε πολλές περιπτώσεις όπου ένα τέτοιο συμπέρασμα μπορεί να εξαχθεί με βάση την ανάλυση των περιστάσεων. Για παράδειγμα, συνδέεται συχνά με ακίνητα λόγω της εφαρμογής του για τον προσδιορισμό της αξίας του υπό εξέταση ακινήτου. Χρησιμοποιείται επίσης σε σχέση με ένα ελάττωμα σε ένα αντικείμενο.
Ένα παράδειγμα εφαρμογής της λειτουργικής απαξίωσης μπορεί να φανεί στην περίπτωση ενός πορτοφολιού ή μιας θήκης που δημιουργήθηκε από μια τηλεφωνική εταιρεία για τη μεταφορά ενός συγκεκριμένου μοντέλου του τηλεφώνου της. Υποθέτοντας ότι η εταιρεία κυκλοφορεί μια νέα έκδοση του τηλεφώνου ένα χρόνο αργότερα και η νέα έκδοση έχει μια ευρύτερη και πιο κομψή διαμόρφωση που καθιστά αδύνατο να χωρέσει στη θήκη του τηλεφώνου, μπορούμε να πούμε ότι η θήκη βρίσκεται σε κατάσταση λειτουργικής απαξίωσης. Ο λόγος αυτής της απόδοσης λειτουργικής απαξίωσης οφείλεται στο γεγονός ότι η θήκη του τηλεφώνου δεν είναι κατάλληλη για τη μεταφορά του ενημερωμένου μοντέλου τηλεφώνου.
Μια άλλη εφαρμογή της λειτουργικής απαξίωσης είναι στον τομέα της ακίνητης περιουσίας όπου χρησιμοποιείται συχνά σε συνδυασμό με την αξιολόγηση διαφορετικών τύπων ακινήτων. Επηρεάζει τέτοια ιδιοκτησία λόγω της παρουσίας ορισμένων αρνητικών χτυπημάτων στη δομή του κτιρίου ή κάποιου άλλου χαρακτηριστικό στο ακίνητο. Για παράδειγμα, ο αριθμός των δωματίων που είναι διαθέσιμα σε ένα σπίτι θα μπορούσε να είναι πηγή λειτουργικής απαξίωσης. Ένα άλλο ζήτημα που θα μπορούσε να συμπεριληφθεί σε αυτό το είδος ελαττώματος είναι το στυλ του ίδιου του κτιρίου καθώς και άλλα θέματα όπως οι κατόψεις. Αυτή η εκτίμηση θα μπορούσε να επηρεάσει τη δυνατότητα απόκτησης υποθήκης από έναν δανειστή, καθώς η παρουσία λειτουργικής απαξίωσης σε ένα ακίνητο θα μείωνε την αξία και οι περισσότεροι δανειστές δεν θα θεωρούσαν το ακίνητο καλή επένδυση.
Ένα πραγματικά καλό παράδειγμα του όρου μπορεί να φανεί στην περίπτωση του λογισμικού υπολογιστών. Οι συνεχείς καινοτομίες στον τομέα αυτό και η συχνότητα εισαγωγής νέων προγραμμάτων λογισμικού συχνά σημαίνει ότι τα παλιά προγράμματα θα έπαυαν σύντομα να λειτουργούν σε σχέση με τις νέες πραγματικότητες σχετικά με τις αυξημένες προσδοκίες των καταναλωτών. Σε μια τέτοια περίπτωση μπορεί να αποδοθεί λειτουργική απαξίωση.