Η μέση πτώση είναι μια επενδυτική στρατηγική που αναφέρεται στην αγορά περισσότερων μετοχών μιας μετοχής που ήδη ανήκει σε χαμηλότερη τιμή από αυτή που είχε καταβληθεί προηγουμένως. Το συνολικό αποτέλεσμα είναι να μειωθεί ο μέσος όρος στην τιμή που καταβάλλεται για τις μετοχές. Οι περισσότεροι ειδικοί συμφωνούν ότι η μέση στρατηγική μείωσης είναι επωφελής μόνο σε ορισμένες περιπτώσεις.
Ο μέσος υπολογισμός κάτω είναι απλός αριθμητικός. Περιλαμβάνει τη διαίρεση του συνολικού ποσού των χρημάτων που επενδύονται σε μια συγκεκριμένη μετοχή με τον αριθμό των μετοχών που κατέχονται. Για παράδειγμα, ας πούμε ότι ένας επενδυτής αγοράζει 50 μετοχές της εταιρείας Α για 10 δολάρια ΗΠΑ (USD) και στη συνέχεια αποφασίζει να μειώσει τον μέσο όρο όταν η μετοχή πέσει στα 8 δολάρια ΗΠΑ αγοράζοντας 50 περισσότερες μετοχές. Για να υπολογίσει το νέο μέσο κόστος των μετοχών του/της, ο επενδυτής θα έπαιρνε το σύνολο που δαπανήθηκε για τις μετοχές — $900 USD — και θα το διαιρούσε με τον συνολικό αριθμό των μετοχών, στην περίπτωση αυτή 100, για να καταλήξει στη μέση τιμή της μετοχής $9 USD.
Σε αυτή την περίπτωση, ο επενδυτής μειώνει ουσιαστικά το ποσό που έχει «χάσει» από τη μετοχή στο μισό. Αντί να μειώνεται κατά 2 δολάρια ΗΠΑ ανά μετοχή, όπως ήταν ο επενδυτής όταν η μετοχή έπεσε στα 8 δολάρια ΗΠΑ, τώρα έχει μειωθεί μόνο 1 USD ανά μετοχή. Αυτός ο τύπος στρατηγικής μέσης πτώσης χρησιμοποιείται συχνά ως απάντηση σε βραχυπρόθεσμες αλλαγές της αγοράς.
Ο μέσος όρος κόστους δολαρίου είναι μια εξειδικευμένη μορφή μείωσης του μέσου όρου. Αντί να είναι η αντιδραστική στρατηγική, ωστόσο, είναι συνήθως μια συνεπής, σχεδιασμένη στρατηγική που έχει σχεδιαστεί για να εκμεταλλευτεί τις αλλαγές στο χρηματιστήριο μακροπρόθεσμα. Ένα από τα πιο κοινά παραδείγματα υπολογισμού του μέσου όρου κόστους σε δολάρια είναι ένα τυπικό συνταξιοδοτικό ταμείο, όπως ένα πρόγραμμα 401(k), που επενδύει σε αμοιβαία κεφάλαια. Γενικά, οι συμμετέχοντες σε αυτούς τους τύπους προγραμμάτων συνεισφέρουν ένα καθορισμένο ποσό κάθε μήνα που προορίζεται για την αγορά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων στην τρέχουσα τιμή αγοράς. Μερικούς μήνες ένας επενδυτής θα μπορεί να αγοράσει περισσότερες μετοχές και άλλους λιγότερες, με το συνολικό κόστος ανά μετοχή να καθορίζεται από τον ίδιο υπολογισμό μέσης μείωσης που περιγράφεται παραπάνω.
Γενικά, ο στόχος της μείωσης του μέσου όρου είναι να βγαίνει κανείς σε καλύτερη κατάσταση από ό,τι θα μπορούσε να έχει διαφορετικά. Είτε θέλετε να μεγιστοποιήσετε τα κέρδη είτε απλώς να ελαχιστοποιήσετε τις ζημίες, για να είναι επιτυχής, η τιμή της μετοχής πρέπει συνήθως να αυξάνεται πέρα από το μέσο κόστος ανά μετοχή. Για παράδειγμα, εάν ο επενδυτής της εταιρείας Α που αναφέρεται παραπάνω μπορέσει αργότερα να πουλήσει τις μετοχές του για $10 USD, έχει πραγματοποιήσει κέρδος $1 USD ανά μετοχή βάσει του μέσου κόστους ανά μετοχή των 9 $ USD. Εάν αυτός ο επενδυτής είχε κολλήσει μόνο με τις μετοχές που αγόρασε στα 10 $ USD, θα είχε απλώς σπάσει.
Οι ειδικοί γενικά συμφωνούν ότι η στρατηγική μέσης πτώσης θα πρέπει να χρησιμοποιείται μόνο εάν ένας επενδυτής είναι βέβαιος ότι οι τιμές των μετοχών θα αυξηθούν. Συνήθως προειδοποιούν ότι η αγορά περισσότερων μετοχών μιας μετοχής που χάνει αξία μπορεί να είναι μια επικίνδυνη πρόταση. Εάν η τιμή της μετοχής συνεχίσει να πέφτει, ο επενδυτής θα καταλήξει συνήθως με περισσότερες μετοχές να πουλήσει με ζημία.