Η σταθερά της υποθήκης είναι ο υπολογισμός της ακίνητης περιουσίας που χρησιμοποιείται για τη μέτρηση του ποσού που καταβάλλεται σε ένα στεγαστικό δάνειο από τον δανειολήπτη κάθε έτος του δανείου. Σε ένα στεγαστικό δάνειο σταθερού επιτοκίου, το οποίο περιέχει επιτόκια που δεν μεταβάλλονται ποτέ, το ποσό που καταβάλλεται για το δάνειο θα είναι το ίδιο κάθε χρόνο. Οι πληροφορίες που επηρεάζουν τον υπολογισμό της σταθεράς της υποθήκης περιλαμβάνουν το ποσό των πληρωμών που οφείλονται κατά τη διάρκεια ζωής της υποθήκης και το επιτόκιο. Η σύγκριση αυτής της σταθεράς με το ποσό της απόδοσης που αποκτάται από ένα ακίνητο που αποφέρει έσοδα μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να προσδιορίσουν εάν το εν λόγω ακίνητο είναι μια αξιόλογη επένδυση.
Τα στεγαστικά δάνεια είναι δάνεια που επιτρέπουν στους ανθρώπους να αγοράσουν κάποιο είδος ακίνητης περιουσίας. Η γενική διαδικασία απαιτεί από το άτομο που σκοπεύει να αγοράσει το ακίνητο να καταλήξει σε μια προκαταβολή που περιλαμβάνει ένα μικρό ποσοστό της τιμής του ακινήτου. Ένας ενυπόθηκος δανειστής δανείζει τα υπόλοιπα χρήματα για την αγορά και λαμβάνει από τον δανειολήπτη τακτικές πληρωμές δανείου με προστιθέμενο τόκο σε αντάλλαγμα. Η γνώση της σταθεράς των στεγαστικών δανείων επιτρέπει στους επενδυτές να γνωρίζουν πόσα θα πληρώνουν για το δάνειό τους κάθε χρόνο.
Αν και ο τύπος για τον προσδιορισμό του σταθερού επιτοκίου της υποθήκης είναι περίπλοκος, αποδίδει ένα ποσοστό που μπορεί εύκολα να μετατραπεί στο ποσό που οφείλεται για την υποθήκη κάθε χρόνο. Για παράδειγμα, φανταστείτε ότι το σταθερό επιτόκιο σε μια υποθήκη αξίας 200,000 δολαρίων ΗΠΑ (USD) καθορίζεται σε 10 τοις εκατό. Αυτό σημαίνει ότι το 10 τοις εκατό των 200,000 $ USD ή 20,000 $ USD, θα καταβάλλεται στην υποθήκη από τον δανειολήπτη κάθε χρόνο.
Όσον αφορά τον τύπο για τον υπολογισμό της σταθεράς υποθήκης, εξαρτάται από τη διάρκεια της υποθήκης και τους όρους πληρωμής. Ορισμένες συμβάσεις στεγαστικών δανείων, για παράδειγμα, απαιτούν οι πληρωμές να γίνονται ανά τρίμηνο ή τέσσερις φορές το χρόνο. Κατά τη διάρκεια μιας 30ετούς υποθήκης, αυτό σημαίνει ότι ο δανειολήπτης θα πραγματοποιήσει 120 πληρωμές. Αντίθετα, ένα στεγαστικό δάνειο 30 ετών που καταβάλλεται σε μηνιαίες δόσεις θα απαιτούσε 360 πληρωμές.
Έτσι, το ποσό των πληρωμών, μαζί με το δηλωμένο επιτόκιο, καθορίζουν τελικά τη σταθερά της υποθήκης, η οποία μπορεί στη συνέχεια να χρησιμοποιηθεί από τους επενδυτές για να βοηθήσει στη μέτρηση της αξίας ενός εμπορικού ακινήτου. Γενικά, αυτό γίνεται συγκρίνοντας το σταθερό επιτόκιο με την απόδοση χωρίς μόχλευση, που είναι το ποσό της απόδοσης της επένδυσης που θα λαμβανόταν χωρίς δανεισμό για την αγορά του ακινήτου. Αυτή η σύγκριση βοηθά τους επενδυτές να καταλάβουν εάν πρέπει να λάβουν ένα στεγαστικό δάνειο ή αν θα επιδιώξουν καθόλου ένα ακίνητο.