Τα συμβατικά στεγαστικά δάνεια είναι συμφωνίες στεγαστικών δανείων που πληρούν τα πρότυπα που έχουν τεθεί σε ισχύ από μια κυβέρνηση. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι όροι και οι προϋποθέσεις που σχετίζονται με επιλογές υποθήκης όπως ο Freddie Mac και η Fannie Mae αποτελούν παραδείγματα συμβατικής υποθήκης. Γενικά, μια συμβατική υποθήκη θα αντιπροσωπεύει ένα υψηλό ποσοστό των υποθηκών που χορηγούνται σε ένα δεδομένο ημερολογιακό έτος, συχνά από το ένα τρίτο έως το ήμισυ των συνολικών υποθηκών που εγγράφονται κατά τη διάρκεια της περιόδου.
Η συμβατική υποθήκη μπορεί να γραφτεί είτε ως υποθήκη σταθερού επιτοκίου (FRM) είτε ως δομή μεταβλητού επιτοκίου. Με το FRM, τα επιτόκια καθορίζονται με μηνιαίο κεφάλαιο και τόκους που αποτελούν το συνολικό οφειλόμενο ποσό για κάθε μηνιαία δόση. Οι μηνιαίες πληρωμές θα παραμείνουν το ίδιο ποσό για τη διάρκεια της υποθήκης.
Όταν εφαρμόζεται μεταβλητό επιτόκιο στη συμβατική υποθήκη, το ακριβές ποσό των πληρωμών θα ποικίλλει με την πάροδο του χρόνου, με βάση τα τρέχοντα τυπικά επιτόκια που ενδέχεται να εφαρμόζονται υπό τους όρους και τις προϋποθέσεις του δανείου. Αυτό μπορεί να είναι ένα πλεονέκτημα για τον δανειολήπτη, εάν οι προβλέψεις είναι ότι το τυπικό επιτόκιο θα πέσει περιστασιακά κάτω από ένα ορισμένο επίπεδο κατά τη διάρκεια ζωής της υποθήκης. Ένας άλλος θετικός δείκτης ότι μια συμβατική υποθήκη με μεταβλητό επιτόκιο μπορεί να είναι καλή συμφωνία είναι όταν οι προβλέψεις κλίνουν προς το επιτόκιο που δεν κινείται πάνω από το κανονικό επιτόκιο που ισχύει τη στιγμή της έναρξης ισχύος της υποθήκης.
Σε γενικές γραμμές, υπάρχει ένας αριθμός εταιρειών που προσφέρουν συμβατική υποθήκη σε αγοραστές κατοικίας για πρώτη φορά. Ορισμένες από αυτές τις εταιρείες προσφέρουν προσφορές στεγαστικών δανείων που ομαδοποιούνται σε αυτό που είναι κοινώς γνωστό ως τίτλοι που υποστηρίζονται από υποθήκες και συναλλάσσονται στην αγορά TBA ή To Be Announced. Ταυτόχρονα, μια συμβατική υποθήκη μπορεί να βασίζεται σε τίτλους μεταβίβασης που ομαδοποιούνται και προσφέρονται για επένδυση ως ενυπόθηκες υποχρεώσεις με εξασφάλιση. Ενώ η πραγματική υποστήριξη της υποθήκης μπορεί να μην αποτελεί άμεσο σημείο ενδιαφέροντος για τον ιδιοκτήτη του σπιτιού, ο τρόπος υποστήριξης μπορεί να επηρεάσει την ποιότητα των σταθερών και μεταβλητών επιτοκίων που μπορεί να αναμένει να λάβει ο δανειολήπτης.