Υπάρχουν δύο συνήθεις τύποι προσεγγίσεων κατά τη διερεύνηση μιας επένδυσης μετοχών: θεμελιώδης ανάλυση και τεχνική ανάλυση. Η θεμελιώδης ανάλυση επικεντρώνεται στην εταιρεία. Εξετάζει πράγματα όπως ισολογισμούς, λογιστική αξία και αναλογίες κερδών τιμών και χρησιμοποιείται για να προσδιορίσει εάν η μετοχή που εξετάζεται είναι μια καλή μακροπρόθεσμη επένδυση. Η τεχνική ανάλυση επικεντρώνεται σχεδόν εξ ολοκλήρου στην τιμή της μετοχής και στα μοτίβα της.
Η υπόθεση με τη θεμελιώδη ανάλυση είναι ότι η τιμή της μετοχής θα αντανακλά την κερδοφορία της εκδότριας εταιρείας. Όσο πιο κερδοφόρα είναι η εταιρεία, τόσο υψηλότερη είναι η τιμή της μετοχής. Μπορεί να υπάρχει υστέρηση μεταξύ των αυξημένων κερδών και της αύξησης της τιμής της μετοχής, αλλά οι επενδυτές που χρησιμοποιούν θεμελιώδη ανάλυση είναι βέβαιοι ότι το ένα διαδέχεται το άλλο. Εάν υπάρχει καθυστέρηση, τότε αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία αγοράς.
Η τεχνική ανάλυση αναφέρεται επίσης ως ανάλυση διαγραμμάτων. Η τεχνική ανάλυση βασίζεται σε εντελώς διαφορετικές υποθέσεις. Με μια τεχνική ανάλυση, η αρχική προϋπόθεση είναι ότι η αγορά αποτελείται από μια μεγάλη ομάδα ανθρώπων. Η υπόθεση είναι ότι αυτή η μεγάλη ομάδα ανθρώπων θα συμπεριφερθεί με προβλέψιμα μοτίβα.
Η πρόκληση για τους τεχνικούς αναλυτές είναι να βρουν αυτά τα μοτίβα στις κινήσεις των τιμών της μετοχής. Τα πρότυπα τείνουν να συγκαλύπτονται στις τάσεις των τιμών, καθώς εξωτερικά γεγονότα τείνουν επίσης να επηρεάζουν την κίνηση της τιμής της μετοχής. Αυτά τα εξωτερικά γεγονότα τείνουν να προσθέτουν «θόρυβο» στα μοτίβα που συγκαλύπτουν ή αλλάζουν τα πρότυπα τιμών της μετοχής. Μερικές φορές, εξωτερικά γεγονότα διακόπτουν εντελώς το μοτίβο και ξεκινούν ένα νέο μοτίβο. Ένα παράδειγμα είναι ένα γεγονός όπως η επίθεση της 11ης Σεπτεμβρίου στη Νέα Υόρκη, που είχε τεράστια επίδραση στις τιμές των μετοχών.
Η τεχνική ανάλυση χρησιμοποιεί πολλά εργαλεία ή τεχνικές. Η θεωρία των κυμάτων Elliot, οι κινούμενοι μέσοι όροι, η ανάλυση διαγραμμάτων, η στοχαστική ανάλυση, η ανάλυση τάσεων και οι ζώνες Bollinger είναι μόνο μερικά από τα κοινά. Ωστόσο, ο στόχος είναι πάντα ο ίδιος: να προβλέψουμε την κίνηση της τιμής της μετοχής. Εάν η πρόβλεψη είναι σωστή, τότε προκύπτει κέρδος.
Η θεμελιώδης ανάλυση θεωρείται πιο συντηρητική από μια προσέγγιση τεχνικής ανάλυσης. Στις περισσότερες περιπτώσεις, εάν μια εταιρεία έχει κερδίσει χρήματα, τότε θα συνεχίσει να κερδίζει χρήματα στο μέλλον. Υπάρχει πολύ λιγότερη συμφωνία ως προς την ορθότητα της βάσης για την τεχνική ανάλυση. Η ελπίδα της τεχνικής ανάλυσης είναι η ελπίδα ή η αντίληψη ότι κάποιος μπορεί να βγάλει κέρδος πιο γρήγορα από ό,τι με μια προσέγγιση αγοράς και κράτησης, το τυπικό τελικό αποτέλεσμα μιας προσέγγισης θεμελιώδης ανάλυσης.