Η κεφαλαιακή βάση είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να περιγράψει τα κεφάλαια που δημιουργεί μια εταιρεία ως αποτέλεσμα μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς ή IPO, καθώς και τυχόν πρόσθετες προσφορές που κάνει η εταιρεία σε μεταγενέστερο χρόνο. Τυχόν κέρδη εις νέο που δημιουργούνται από την επιχείρηση συχνά θεωρούνται μέρος της κεφαλαιακής βάσης. Ο όρος μπορεί επίσης να χρησιμοποιηθεί για τον προσδιορισμό του αρχικού κεφαλαίου που χρησιμοποιεί ένας επενδυτής για την εξασφάλιση ενός συγκεκριμένου τίτλου ή του συνόλου του αρχικού κεφαλαίου που χρησιμοποιείται για την εξασφάλιση όλων των περιουσιακών στοιχείων που περιλαμβάνονται επί του παρόντος στο επενδυτικό χαρτοφυλάκιο. Με κάθε εφαρμογή, ο προσδιορισμός της κεφαλαιακής βάσης συμβάλλει στην παροχή ενός σημείου εκκίνησης για την αξιολόγηση της επιτυχούς δημιουργίας εσόδων σε μια χρονική περίοδο.
Με εταιρείες που εκδίδουν δημόσιες προσφορές, η ιδέα είναι να χρησιμοποιηθούν αυτά τα κεφάλαια για τη δημιουργία πρόσθετων εσόδων. Επομένως, η γνώση του είδους της κεφαλαιακής βάσης που δημιουργήθηκε μέσω της χρήσης αυτών των προσφορών είναι απαραίτητη όταν πρόκειται να καθοριστεί ο τρόπος με τον οποίο θα αυξηθούν αυτά τα έσοδα και θα δημιουργηθεί κέρδος για τη δραστηριότητα. Αφαιρώντας το κεφάλαιο που αποκτάται ως αποτέλεσμα της δημόσιας εγγραφής από τα μεταγενέστερα κέρδη που προκύπτουν από αυτές τις εκδοθείσες μετοχές, η επιχείρηση μπορεί εύκολα να αναγνωρίσει εάν η δημόσια εγγραφή απέδωσε πράγματι στο ύψος των προσδοκιών. Εάν η επιστροφή δεν είναι η αναμενόμενη, η εταιρεία μπορεί να διερευνήσει τη διαδικασία, να προσδιορίσει πού απέτυχε να λειτουργήσει όπως είχε προβλεφθεί και να λάβει μέτρα για να διορθώσει τη διαδικασία για χρήση με επόμενες προσφορές.
Με τον ίδιο περίπου τρόπο, ένας μεμονωμένος επενδυτής ενδιαφέρεται για το πόση πραγματική απόδοση επιτυγχάνεται από την αγορά ή την πώληση οποιασδήποτε επένδυσης. Επιτρέποντας το ποσό των πόρων που χρησιμοποιούνται για την εξασφάλιση του περιουσιακού στοιχείου, γίνεται απλή εργασία ο υπολογισμός της τρέχουσας απόδοσης επένδυσης ή της απόδοσης της επένδυσης. Η κεφαλαιακή βάση καθιστά επίσης δυνατό τον προσδιορισμό του ROE, ή του ποσοστού επί των ιδίων κεφαλαίων, που δημιουργείται από κάθε περιουσιακό στοιχείο κατά τη χρονική περίοδο που μεσολάβησε μεταξύ του σημείου αγοράς και της τρέχουσας ημερομηνίας. Η κατανόηση του ποσοστού απόδοσης που σχετίζεται με μεμονωμένες συμμετοχές καθώς και η σωρευτική αξία του επενδυτικού χαρτοφυλακίου μπορεί να βοηθήσει τον επενδυτή να βελτιώσει τις επενδυτικές του στρατηγικές, καθώς η διαδικασία καθιστά πολύ πιο εύκολο να γνωρίζει ποια περιουσιακά στοιχεία πρέπει να κρατήσει και ποια περιουσιακά στοιχεία πρέπει να είναι πωληθεί.
Δεδομένου ότι η διαδικασία προσδιορισμού της κεφαλαιακής βάσης είναι σχετικά απλή, μπορεί εύκολα να χρησιμοποιηθεί ως αποτελεσματικό σημείο αναφοράς για τη μέτρηση του πραγματικού ποσοστού απόδοσης που δημιουργείται μέσα σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Ενώ η κεφαλαιακή βάση παραμένει κάπως σταθερή με την πάροδο του χρόνου, μπορεί να αλλάξει λόγω της δραστηριότητας αγορών και πωλήσεων του μεμονωμένου επενδυτή ή πρόσθετων προσφορών μετοχών που κυκλοφορούν από την εταιρεία. Η προσαρμογή της κεφαλαιακής βάσης για να επιτρέψει αυτά τα γεγονότα δεν είναι δύσκολη και θα διασφαλίσει ότι ο επενδυτής έχει πάντα μια αξιόπιστη βάση για να συνεργαστεί όταν πρόκειται για την αξιολόγηση της απόδοσης των τρεχουσών επενδύσεών του.