Η παγκόσμια σειρά αναφοράς μετοχών (WEBS) είναι ένα διεθνές αμοιβαίο κεφάλαιο που παρακολουθεί τους δείκτες των χωρών Morgan Stanley Capital Investment (MSCI) και διαπραγματεύεται στο Αμερικανικό Χρηματιστήριο. Το WEBS είναι μια μορφή υβριδικής ασφάλειας που διαθέτει χαρακτηριστικά τόσο από κλειστά όσο και από ανοιχτά κεφάλαια. Οι επενδυτές χρησιμοποιούν το WEBS για να έχουν διεθνή ποικιλομορφία στις μετοχές και τις επενδύσεις τους. Οι παγκόσμιοι δείκτες MSCI προέκυψαν το 1969. Χρησιμοποιούνται ευρέως από τους επενδυτές ως σημεία αναφοράς με τα οποία αγοράζονται και πωλούνται αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο.
Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο κλειστού τύπου είναι μια εταιρεία που είναι μια δημόσια επένδυση. Αυτές οι εταιρείες μπορούν να αντλήσουν ένα καθορισμένο ποσό κεφαλαίου με μια αρχική δημόσια προσφορά. Τα χρήματα που συγκεντρώνονται πηγαίνουν σε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που στη συνέχεια εισάγεται σαν μετοχή και διαπραγματεύεται σε δημόσιο χρηματιστήριο. Είναι ένα εξειδικευμένο χαρτοφυλάκιο μετοχών με εφάπαξ σταθερό αριθμό μετοχών. Ένα ανοιχτό αμοιβαίο κεφάλαιο είναι ένα συμβατικό αμοιβαίο κεφάλαιο, που αποτελείται από μια δεξαμενή χρημάτων πολλών επενδυτών για επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα. Οι επενδυτές μοιράζονται τα κέρδη και τις ζημίες ανάλογα με την επένδυσή τους στο αμοιβαίο κεφάλαιο.
Ένας οργανισμός που χρησιμοποιεί το WEBS κατέχει κάθε έναν από τους τίτλους που διαπραγματεύονται στους δείκτες χωρών MSCI. Η ιδιοκτησία είναι κατά προσέγγιση σε σχέση με την αρχική κεφαλαιοποίηση ή την επένδυση. Τα WEBS μπορούν να αγοραστούν, να πωληθούν και να διαπραγματευτούν όπως οι μετοχές. Τα WEBS είναι διαθέσιμα για 17 δείκτες MSCI ή χώρες. Περιλαμβάνουν το μεγαλύτερο μέρος της Δυτικής Ευρώπης, τον Καναδά, το Μεξικό, τη Σιγκαπούρη, το Χονγκ Κονγκ και την Ιαπωνία.
Τα Standard and Poor’s Depository Receipts (SPDR) είναι παρόμοια με τις σειρές αναφοράς παγκόσμιων μετοχών. Συνήθως αναφέρεται ως “Spiders”, ένα SPDR είναι μια μονάδα ενός χρηματοοικονομικού αμοιβαίου κεφαλαίου στον δείκτη τιμών μετοχών Standard & Poor’s 500. Οι επενδυτές που επενδύουν σε ένα SPDR κατέχουν περίπου το ένα δέκατο της αξίας του S & P 500 και λαμβάνουν ανά τρίμηνο μέρισμα. Τα SPDR μπορούν να διαπραγματεύονται καθ’ όλη τη διάρκεια της ημέρας, σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται βάσει δείκτη, τα οποία μπορούν να αγοραστούν και/ή να πωληθούν μόνο στο τέλος μιας ημέρας διαπραγμάτευσης.
Η MSCI διατηρεί επίσης δείκτες για άλλα χρηματιστηριακά αμοιβαία κεφάλαια σε όλο τον κόσμο που δεν σχετίζονται με τη σειρά αναφοράς των παγκόσμιων μετοχών. Η MSCI ανέπτυξε παγκόσμιους δείκτες «όλων των χωρών». Αυτοί οι δείκτες αντιπροσωπεύουν επενδυτικές αγορές σαράντα πέντε ανεπτυγμένων και αναδυόμενων χωρών σε όλο τον κόσμο.
Υπάρχουν και άλλα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήριο, όπως η σειρά αναφοράς για τις παγκόσμιες μετοχές. Χρησιμεύουν ως οδηγός για τους επενδυτές για να μετρήσουν την απόδοση των αγορών σε όλο τον κόσμο. Τους βοηθούν επίσης να παρακολουθούν την κατάσταση των δικών τους επενδύσεων και να λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις. Οι δείκτες αναφοράς μπορούν να δώσουν μια συνολική εικόνα του πώς λειτουργούν οι περιφερειακές και διεθνείς αγορές ανά πάσα στιγμή.