Σε μια ανταλλαγή μεταξύ νομισμάτων, ένα δάνειο σε ένα νόμισμα ανταλλάσσεται με ένα ίσης αξίας σε άλλο νόμισμα. Οι επιχειρήσεις χρησιμοποιούν τέτοιες ανταλλαγές για να αποκτήσουν συγκριτικό πλεονέκτημα από το ένα νόμισμα στο άλλο. Αυτό τείνει να σημαίνει μετακίνηση του δανείου από τη μια χώρα στην άλλη.
Τα δάνεια αποτελούν αναπόσπαστο μέρος της παγκόσμιας επιχειρηματικής δραστηριότητας. Πολυεθνικές εταιρείες λαμβάνουν δάνεια για να ολοκληρώσουν έργα σε άλλες χώρες. Το δάνειο διαιρείται στο ποσό που δανείστηκε, που ονομάζεται αρχή, και στις πληρωμές τόκων για το δάνειο. Το ένα από τα άλλα μπορεί να ανταλλάσσεται σε μια ανταλλαγή νομισμάτων. Ωστόσο, το επιτόκιο παραμένει το ίδιο.
Κάνοντας μια ανταλλαγή νομισμάτων, μια εταιρεία είναι σε θέση να αποκτήσει πρόσβαση σε μια αγορά ξένου συναλλάγματος. Οι εγχώριες επιχειρήσεις έχουν φυσικά μεγαλύτερη πρόσβαση σε δάνεια και είναι πιο πιθανό να έχουν καλούς όρους. Επομένως, οι εταιρείες βρίσκουν ξένες εταιρείες με αμοιβαία συμφέροντα. Η ανταλλαγή μεταξύ νομισμάτων δίνει σε μια επιχείρηση την ευκαιρία να εξοικονομήσει χρήματα όταν αποκτά επίσης χρήματα σε ξένο νόμισμα.
Για παράδειγμα, μια αμερικανική εταιρεία μπορεί να επιθυμεί να αποκτήσει ρωσικά ρούβλια, ενώ μια ρωσική εταιρεία χρειάζεται δολάρια ΗΠΑ. Οι εταιρείες συνάπτουν συμφωνία για λήψη εγχώριων δανείων ίσης αξίας και με ίσο επιτόκιο. Στη συνέχεια, οι εταιρείες συνάπτουν επίσημη συμφωνία για την ανταλλαγή αυτών των δανείων και των πληρωμών των τόκων τους.
Μια ανταλλαγή μεταξύ νομισμάτων είναι χρήσιμη για τη μείωση των δαπανών χρέους. Τα επιτόκια δεν είναι πάντα σταθερές αξίες. Η ανταλλαγή από το ένα νόμισμα στο άλλο μπορεί να μειώσει το επιτόκιο, αλλά χρησιμοποιείται επίσης για την αποφυγή πιθανών αλλαγών επιτοκίων. Υπό αυτή την έννοια, είναι μια μορφή αντιστάθμισης κινδύνου. Η αντιστάθμιση επιδιώκει να βρει μια ισορροπία μεταξύ των νομισμάτων για να προστατεύσει τις επιχειρήσεις από ξαφνικές αλλαγές.
Η ανταλλαγή νομισμάτων διαφέρει από την ανταλλαγή ρευστότητας της κεντρικής τράπεζας. Αυτό το είδος ανταλλαγής είναι μια ειδικά εξουσιοδοτημένη ανταλλαγή νομισμάτων μεταξύ κεντρικών τραπεζών. Αυτές οι τράπεζες είναι οι πιο σημαντικές τράπεζες σε οποιοδήποτε έθνος και περιλαμβάνουν την Federal Reserve στην Αμερική και την Τράπεζα της Αγγλίας στο Ηνωμένο Βασίλειο. Οι ανταλλαγές μεταξύ νομισμάτων γίνονται μόνο μεταξύ επιχειρήσεων και δεν αφορούν τις κεντρικές τράπεζες.
Οι ανταλλαγές δανείων θεωρούνται παράγωγα εξωχρηματιστηριακά (OTC). Αυτά τα παράγωγα είναι ο όρος για τα διαπραγματεύσιμα συμβόλαια που δεν διέρχονται από χρηματιστήριο ή κάποια άλλη μορφή μεσάζοντα. Οι συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων έχουν παρόμοια φύση. Μια ανταλλαγή επιτοκίων, ωστόσο, δεν περιλαμβάνει την αρχή του δανείου.