Μια κατ’ αποκοπή ακύρωση τερματίζει ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο από την ημερομηνία έναρξης ισχύος, επομένως ο ασφαλιστής δεν αποδέχεται ποτέ την ευθύνη βάσει του συμβολαίου. Οι πελάτες δικαιούνται πλήρη επιστροφή χρημάτων επειδή δεν έχουν χρησιμοποιήσει ποτέ την πολιτική. Είτε ο κάτοχος της ασφάλισης είτε η εταιρεία μπορεί να ξεκινήσει μια κατ’ αποκοπή ακύρωση, ανάλογα με την περίπτωση. Ενδέχεται να απαιτούνται έγγραφα για τη διακοπή της σχέσης με την εταιρεία και τη λήψη επιστροφής χρημάτων για το ασφάλιστρο και τυχόν χρεώσεις που καταβλήθηκαν.
Από την πλευρά του πελάτη, θα ήταν απαραίτητη μια κατ’ αποκοπή ακύρωση εάν δεν είναι πλέον απαραίτητη μια πολιτική. Αυτό μπορεί να συμβεί όταν οι άνθρωποι απαλλαγούν από περιουσιακά στοιχεία και, επομένως, δεν χρειάζεται να τα ασφαλίσουν πια ή επιλέγουν να συνάψουν συμβόλαιο με διαφορετική εταιρεία. Κάποιος μπορεί να πουλήσει ένα αυτοκίνητο κατά την ημερομηνία ανανέωσης της ασφάλισης, για παράδειγμα, και θα μπορούσε να ζητήσει κατ’ αποκοπή ακύρωση του συμβολαίου και επιστροφή του ασφαλίστρου που έχει ήδη καταβληθεί. Ίσως χρειαστεί να υποβάλετε μια συγκεκριμένη φόρμα για να ακυρώσετε το συμβόλαιο, καθιστώντας σαφές ότι ο ασφαλιστής δεν φέρει καμία ευθύνη και πρέπει να παράσχει πλήρη επιστροφή χρημάτων.
Οι ασφαλιστές μπορούν να ακυρώσουν τα συμβόλαια αν έχουν λόγους να πιστεύουν ότι ο αντισυμβαλλόμενος δεν ήταν ειλικρινής σχετικά με την αίτηση ασφάλισης. Μπορεί να αποφασίσουν να αντιστρέψουν μια προσφορά κάλυψης με βάση νέες πληροφορίες. Αυτό διαφέρει από την ανάκληση, όπου μια ενεργή πολιτική τερματίζεται. Σε μια κατ’ αποκοπή ακύρωση, η ασφαλιστική εταιρεία ενημερώνει τον πελάτη ότι δεν θα παρέχεται καμία κάλυψη και επιστρέφει το τέλος. Ο νόμος μπορεί να απαιτεί από τους ασφαλιστές να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τους λόγους απόσυρσης του συμβολαίου.
Οι πελάτες που αργότερα αποφασίζουν ότι θέλουν να ανοίξουν μια πολιτική μετά από μια κατ’ αποκοπή ακύρωση ενδέχεται να χρειαστεί να υποβάλουν αίτηση ξανά. Αυτή η διαδικασία μπορεί να περιλαμβάνει την υποβολή τεκμηρίωσης σχετικά με τα περιουσιακά στοιχεία και τις συνθήκες υπό τις οποίες τηρούνται, καθώς και την παροχή πληροφοριών σχετικά με τα δημογραφικά στοιχεία του αντισυμβαλλομένου. Μια προηγούμενη προσφορά κάλυψης δεν αποτελεί διαβεβαίωση ότι ο ασφαλιστής θα αναλάβει ξανά ένα ασφαλιστήριο συμβόλαιο.
Καθώς το ασφαλιστήριο δεν χρησιμοποιήθηκε, ο αντισυμβαλλόμενος δεν μπορεί να υποβάλει αξιώσεις επ’ αυτού. Εάν ένα σπίτι καεί μετά από μια κατ’ αποκοπή ακύρωση ενός ασφαλιστηρίου συμβολαίου, για παράδειγμα, ο ασφαλιστής δεν έχει καμία ευθύνη και δεν απαιτείται να προσφέρει κάλυψη. Οι αντισυμβαλλόμενοι που μεταβαίνουν μεταξύ των ασφαλιστών θα πρέπει να διασφαλίζουν ότι καλύπτονται ανά πάσα στιγμή, καθώς τα κενά στην κάλυψη δεν θα πληρωθούν από κανέναν ασφαλιστή. Η προστασία από καταστάσεις όπου κανένας ασφαλιστής δεν παρέχει κάλυψη είναι σημαντική για μεγάλα περιουσιακά στοιχεία που θα ήταν αδύνατο να αντικατασταθούν χωρίς βοήθεια.