Ο δείκτης δύναμης είναι ένα αναλυτικό εργαλείο που μπορούν να χρησιμοποιήσουν οι έμποροι μετοχών για να αξιολογήσουν τις τάσεις με μεμονωμένους τίτλους για να καθορίσουν πώς η πίεση για αγορά και πώληση επηρεάζει τη δραστηριότητα των πωλήσεων. Οι έμποροι μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις πληροφορίες για να αποφασίσουν πώς θέλουν να κινηθούν σε μια δεδομένη αγορά και μπορούν να θεσπίσουν κανόνες για τον εαυτό τους με τη βοήθεια του δείκτη δύναμης. Όπως και με άλλα αναλυτικά εργαλεία, λειτουργεί καλύτερα όταν ο έμπορος το συνδυάζει με πολλαπλές πηγές πληροφοριών για να αποκτήσει μια πλήρη εικόνα.
Για να το υπολογίσει αυτό, ο έμπορος θα λάβει την πιο πρόσφατη τιμή κλεισίματος για έναν τίτλο ή ένα εμπόρευμα και θα καθορίσει τη διαφορά μεταξύ αυτής και της προηγούμενης ημέρας. Αυτό μπορεί να είναι θετικό ή αρνητικό. Εάν ένα εμπόρευμα έχει ανοδική τάση, θα είναι θετικό, με υψηλότερη τιμή κλεισίματος. Ο έμπορος πολλαπλασιάζει τη διαφορά στις τιμές κλεισίματος με τον όγκο των συναλλαγών για να καθορίσει τον δείκτη δύναμης.
Όταν ο δείκτης δύναμης τείνει προς τα πάνω, σημαίνει ότι η αγορά ανεβαίνει. Μπορεί να κινείται περισσότερος όγκος και η τιμή μπορεί επίσης να αυξάνεται. Αντίθετα, μια πτωτική τάση υποδηλώνει λιγότερο ενδιαφέρον και μπορεί να είναι σημάδι ότι οι αξίες πέφτουν κάτω. Οι έμποροι το σχεδιάζουν συνήθως με την πάροδο του χρόνου και μπορούν να παρακολουθήσουν τον δείκτη καθώς κινείται γύρω από μια μηδενική γραμμή. Είναι επίσης πιθανό ο δείκτης δύναμης να παραμείνει σχετικά σταθερός.
Οι έμποροι χρησιμοποιούν συνήθως έναν κινητό μέσο όρο με τον δείκτη δύναμης για να εξομαλύνουν τις τιμές και να αποφύγουν καταστάσεις όπου οι αριθμοί έρχονται σε αντίθεση με τις πραγματικές κινήσεις της αγοράς. Μερικές φορές οι τιμές αυξάνονται και πέφτουν τυχαία και η υπερβολική βάση σε μη διορθωμένα δεδομένα μπορεί να φέρει έναν έμπορο σε κακή θέση. Οι κινητοί μέσοι όροι επιτρέπουν στους επενδυτές να εξομαλύνουν τις ακραίες τιμές και να επικεντρώνονται στις υποκείμενες κινήσεις της αγοράς. Οι κινητοί μέσοι όροι δύο και 13 ημερών είναι κοινά εργαλεία που χρησιμοποιούνται με αυτόν τον τύπο τεχνικής ανάλυσης για τους εμπόρους.
Χονδρικά, όταν ο δείκτης δύναμης είναι αρνητικός, είναι σημάδι αγοράς, ενώ μια θετική τάση υποδηλώνει μια καλή στιγμή για πώληση. Η κατάσταση στο έδαφος μπορεί να είναι πιο περίπλοκη και ο έμπορος θα πρέπει να εξετάσει άλλους παράγοντες πριν κάνει μια κίνηση. Ένας σταθερός μέσος όρος, για παράδειγμα, θα μπορούσε να είναι ένα προειδοποιητικό σημάδι μιας κίνησης προς οποιαδήποτε κατεύθυνση και ο έμπορος θα χρειαστεί περισσότερη τεχνική ανάλυση για να προσδιορίσει προς ποια κατεύθυνση είναι πιθανό να κινηθεί η αγορά. Αν αποτύχει να αναλύσει σωστά την κατάσταση, μπορεί να έχει ζημιά αγοράζοντας ή πουλώντας τη λάθος στιγμή.