Τι είναι ο δείκτης EAFE;

Ο δείκτης Morgan Stanley Capital International/Barra Europe, Australasia και Far East Index, που συνήθως ονομάζεται δείκτης EAFE, είναι ένας χρηματιστηριακός δείκτης που δείχνει τη σχετική εξέχουσα θέση των εταιρειών εκτός της Βόρειας Αμερικής. Αυτός ο δείκτης βαθμολογεί τις εταιρείες με βάση τη σχετική αξία των μετοχών τους σε κυκλοφορία. Επικεντρώνεται κυρίως σε εταιρείες σε πλήρως ανεπτυγμένες χώρες, αλλά ορισμένες χώρες μέλη είναι πολύ πιο ανεπτυγμένες από άλλες. Ο EAFE Index λειτουργεί από τον Δεκέμβριο του 1969, καθιστώντας τον τον παλαιότερο πλήρως διεθνή χρηματιστηριακό δείκτη.

Ένας χρηματιστηριακός δείκτης είναι μια μέθοδος απεικόνισης της αξίας ενός τμήματος του χρηματιστηρίου. Οι δείκτες έχουν συνήθως μια συγκεκριμένη περιοχή στην οποία επικεντρώνονται, συχνά σε ένα συγκεκριμένο μέρος του κόσμου ή σε έναν τύπο επιχείρησης. Οι καλοί δείκτες είναι αρκετά μεγάλοι για να δίνουν μια ακριβή εικόνα, αλλά αρκετά μικροί για να διατηρούν συγκεκριμένες πληροφορίες.

Η Morgan Stanley Capital International/Barra (MSCI Barra) είναι ένα πλήρως ανεξάρτητο τμήμα του Χρηματοοικονομικού Ομίλου Morgan Stanley. Ενώ το σύνολο της Morgan Stanley είναι ένας όμιλος συμβούλων επενδύσεων, η MSCI Barra εστιάζει πλήρως στις διεθνείς επενδυτικές ευκαιρίες. Η εταιρεία διατηρεί αρκετούς δείκτες εξέχων διεθνών εταιρειών, ένα από τα πιο σημαντικά μέρη της παρουσίας στον Δείκτη EAFE.

Ο δείκτης EAFE καλύπτει τεχνικά χώρες εκτός των Ηνωμένων Πολιτειών και του Καναδά. Στην πραγματικότητα, δεν έχει χώρες από τη Βόρεια ή τη Νότια Αμερική. καλύπτει μόνο 21 χώρες στην Ευρώπη, τη Μέση Ανατολή, την Ασία, την Αυστραλία και τον Ειρηνικό. Στην πράξη, αυτό εξαλείφει πολλές από τις επιχειρήσεις που επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από τις διακυμάνσεις στην οικονομία των Ηνωμένων Πολιτειών. Ενώ ορισμένες διακυμάνσεις επηρεάζουν αυτές τις επιχειρήσεις, είναι σε πολύ μικρότερο βαθμό από αυτές στην Αμερική.

Όπως πολλοί μεγάλοι δείκτες, ο δείκτης EAFE βαθμολογεί τις εταιρείες με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς. Αυτό σημαίνει ότι η σχετική αξία μιας εταιρείας βασίζεται στην αξία των μετοχών της σε κυκλοφορία, των μετοχών που μπορεί να αγοραστούν ή να διαπραγματευτούν. Καθώς η τιμή αυτών των μετοχών ανεβαίνει και κατεβαίνει, η σχετική αξία και θέση της εταιρείας αλλάζει. Αυτό καθιστά τον δείκτη πολύ ρευστό, ιδιαίτερα μεταξύ των μικρότερων επιχειρήσεων.

Αυτός ο δείκτης χρησιμοποιείται ως σημείο αναφοράς για επενδύσεις. Πολλές διεθνείς επιχειρήσεις βασίζουν την επιτυχία ή την αποτυχία τους στα αποτελέσματα του EAFE Index στο σύνολό του. Ο λόγος για αυτό είναι απλός. Ο Δείκτης ΕΑΦΕ είναι αρκετά παλιός σε επενδυτικούς όρους. Από το ξεκίνημά του το 1969, έχει γίνει βασικό στοιχείο της σύγχρονης διεθνούς επενδυτικής στρατηγικής. Η πλειονότητα των ανθρώπων που εργάζονται στην τρέχουσα επενδυτική αγορά δεν θυμούνται κάποια στιγμή που αυτός ο δείκτης δεν διαμόρφωσε την άποψή τους για τη διεθνή αγορά.