Ένας στόχος εξαγοράς, που ονομάζεται επίσης εταιρεία -στόχος, είναι μια επιχείρηση που μια άλλη εταιρεία επιθυμεί να αποκτήσει. Κανονικά, οι εξαγορές προσδιορίζονται είτε ως εχθρικές είτε φιλικές, ανάλογα με την τακτική που χρησιμοποιεί η εταιρεία που υποβάλλει τις προσφορές. Οι στόχοι εξαγοράς είναι συχνά αναγνωρίσιμοι από διάφορες ιδιότητες και ο προσδιορισμός των εταιρειών που είναι πιθανό να είναι στόχοι είναι ένα σημαντικό μέρος της επένδυσης.
Για να αναλάβει μια εταιρεία -στόχο, μια εταιρεία πλειοδοσίας πρέπει να αγοράσει την πλειοψηφία των μετοχών του στόχου. Αυτό μπορεί να γίνει αγοράζοντας μετοχές στην ανοικτή αγορά, πείθοντας τους μετόχους να πουλήσουν, πείθοντας το διοικητικό συμβούλιο για τον στόχο εξαγοράς ότι η εξαγορά είναι προς το συμφέρον τους ή χρησιμοποιώντας επιρροή για να απομακρυνθούν τα διαφορετικά μέλη του διοικητικού συμβουλίου. Σε μια φιλική εξαγορά, το διοικητικό συμβούλιο συμφωνεί ότι η εξαγορά θα είναι επωφελής. σε μια εχθρική εξαγορά, οι υποψήφιοι θα προσπαθήσουν να λάβουν την πλειοψηφία των μετοχών ανεξάρτητα από τη γνώμη του διοικητικού συμβουλίου.
Ένας στόχος εξαγοράς που υπόκειται σε μια εχθρική προσπάθεια εξαγοράς από μια εταιρεία υποβολής προσφορών έχει μια μεγάλη ποικιλία τακτικών για την αποτροπή ανεπιθύμητων αγοραστών. Σε μια στρατηγική λευκού ιππότη, μια τρίτη εταιρεία που επιθυμεί να αποτρέψει τον πλειοδότη από την απόκτηση του στόχου θα αγοράσει αρκετές μετοχές για να αποτρέψει την πλειοψηφία, ενώ δεν ενδιαφέρεται να αποκτήσει τον στόχο εξαγοράς για τον εαυτό της. Μια γκρίζα ή μαύρη άμυνα ιππότη είναι πολύ πιο επικίνδυνη, καθώς η τρίτη εταιρεία μπορεί να θέλει να πάρει την πλειοψηφία για τον εαυτό της και η εταιρεία -στόχος μένει να προσεύχεται οι δύο πλειοδότες να βρουν αδιέξοδο ο ένας στον άλλο.
Ανάλογα με την απελπισία του διοικητικού συμβουλίου, οι στόχοι εξαγοράς μπορεί να επιχειρήσουν μία από τις πολλές ποικιλίες αμυντικών χαπιών. Αυτά περιλαμβάνουν την ανάληψη τεράστιου νέου χρέους για να καταστήσει την εταιρεία λιγότερο ελκυστική για τους πλειοδότες ή τη διασφάλιση αυστηρών κυρώσεων από τους μετόχους εάν η εταιρεία αναλάβει. Σε μια καυτή άμυνα, η εταιρεία αναλαμβάνει συμφωνίες που διασφαλίζουν ότι όλα τα περιουσιακά στοιχεία θα ρευστοποιηθούν σε περίπτωση εξαγοράς. Τα μειονεκτήματα σε αυτές τις αυστηρές τακτικές είναι ότι εάν η εξαγορά είναι ανεπιτυχής, ο στόχος εξαγοράς παραμένει ευάλωτος λόγω του χρέους που έχει αναλάβει ή της τακτικής που χρησιμοποιήθηκε.
Σύμφωνα με τους ειδικούς της αγοράς, αρκετά σημάδια είναι δείκτες ότι μια εταιρεία μπορεί να είναι ή να γίνει στόχος εξαγοράς. Οι μικρές εταιρείες που καλύπτουν μια νέα ή ασυνήθιστη θέση στην αγορά είναι πιθανό να αναληφθούν από μεγάλες εταιρείες μόλις αποδείξουν ότι είναι σε θέση να αποφέρουν κέρδος. Οι εταιρείες που χρειάζονται πρόσθετη χρηματοδότηση για να επεκτείνουν τη διαθεσιμότητα των προϊόντων τους λόγω μεγαλύτερης ζήτησης από την αναμενόμενη είναι επίσης εξαιρετικά ευάλωτες σε εξαγορά. Γενικά, εάν μια μικρή εταιρεία έχει καλό ιστορικό κέρδους, καλή αξιολόγηση καταναλωτών και καλή δομή, θα ήταν επιθυμητό για μεγάλες εταιρείες που επιθυμούν να προσθέσουν στα περιθώρια κέρδους τους χωρίς τους κινδύνους έναρξης εντελώς νέων επιχειρήσεων.
Η ικανότητα να ανακαλύψετε έναν πιθανό στόχο εξαγοράς μπορεί να είναι μια εξαιρετικά κερδοφόρα δεξιότητα. Η κατοχή μετοχών ενός στόχου εξαγοράς μπορεί να είναι επωφελής, καθώς το ποσό που πληρώνεται για αυτές από μια εταιρεία υποβολής προσφορών θα είναι κανονικά σημαντικά υψηλότερο από τις τιμές στην ανοιχτή αγορά. Οι έμπειροι επενδυτές είναι σε θέση να εντοπίσουν στόχους εξαγοράς πριν γίνουν προσπάθειες εξαγοράς, επιτρέποντάς τους να ρευστοποιήσουν τις μετοχές τους στην εταιρεία υποβολής προσφορών στο υψηλότερο δυνατό περιθώριο κέρδους.
SmartAsset.