Οι συναλλαγές ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου πραγματοποιούνται όταν οι εταιρείες ιδιωτικών μετοχών πραγματοποιούν επενδύσεις σε εταιρείες-στόχους. Μια τυπική εταιρεία-στόχος είναι πιθανό να είναι μια επιχείρηση που έχει δυνατότητες ανάπτυξης βραχυπρόθεσμα ή μεσοπρόθεσμα. Η εταιρεία ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων θα αποκτήσει κανονικά ένα μερίδιο ελέγχου στην εταιρεία-στόχο και θα αναλάβει ένα σχετικά μεγάλο ποσό χρέους για τη χρηματοδότηση της συναλλαγής. Η πρόθεση της εταιρείας ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων είναι συχνά να συνεργαστεί με τη διοίκηση της εταιρείας-στόχου για να επιτύχει ανάπτυξη με τον εξορθολογισμό των εργασιών και τη δημιουργία κερδών μέσω αυξημένης αποτελεσματικότητας. Ωστόσο, η εταιρεία private equity μπορεί να δημιουργήσει μια νέα ομάδα διαχείρισης για να προωθήσει τις αλλαγές και να κάνει την εταιρεία-στόχο πιο κερδοφόρα. Τα κέρδη χρησιμοποιούνται για την ανάπτυξη της επιχείρησης και την εξυπηρέτηση του χρέους.
Γενικά, οι συναλλαγές ιδιωτικών κεφαλαίων δεν είναι μακροπρόθεσμες επενδύσεις. Η εταιρεία private equity συνήθως αναζητά βραχυπρόθεσμη έως μεσοπρόθεσμη αύξηση της αξίας της εταιρείας-στόχου με σκοπό την έξοδο από την επένδυση μεσοπρόθεσμα. Η εταιρεία-στόχος συνήθως πωλείται ή ίσως κυκλοφορεί σε χρηματιστήριο μετά από περίπου τρία χρόνια. Το χρονικό διάστημα που διατηρείται μια εταιρεία-στόχος πριν από την πώληση της επένδυσης εξαρτάται από το πόσο καλά αποδίδει η εταιρεία, τη διαθεσιμότητα των κατάλληλων αγοραστών και το γενικό οικονομικό κλίμα. Δεν είναι ασυνήθιστο οι πωλήσεις ιδιωτικών μετοχών να περιλαμβάνουν την απόκτηση των μετοχών από άλλο επενδυτή ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου.
Μια εταιρεία private equity περιλαμβάνει γενικά έναν αριθμό επενδυτών που συγκεντρώνουν τα κεφάλαιά τους για να επενδύσουν σε συγκεκριμένους τύπους αναπτυσσόμενων εταιρειών. Οι συμμετέχοντες μπορεί να είναι πλούσια άτομα ή θεσμικοί επενδυτές, όπως τα συνταξιοδοτικά ταμεία. Υπάρχει συχνά ένας αριθμός εταιρικών σχέσεων υπό την ομπρέλα μιας συγκεκριμένης εταιρείας ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων και μία ή περισσότερες από αυτές τις εταιρικές σχέσεις εμπλέκονται σε κάθε συναλλαγή ιδιωτικών μετοχών. Συγκεντρώνοντας τα κεφάλαιά τους με αυτόν τον τρόπο, οι επενδυτές διευρύνουν το εύρος των επενδύσεων-στόχων και αυξάνουν τις δυνατότητες για υψηλή απόδοση από τις συναλλαγές ιδιωτικών μετοχών. Συνήθως, οι επενδύσεις πραγματοποιούνται από μια εταιρική σχέση σε έναν αριθμό εταιρειών-στόχων στον ίδιο οικονομικό τομέα, όπως η υγειονομική περίθαλψη, για να αυξηθεί η εμπειρία της επιχείρησης από επενδύσεις στον κλάδο.
Ο αριθμός και η αξία των συναλλαγών ιδιωτικών μετοχών που πραγματοποιούνται ανά πάσα στιγμή ποικίλλει σημαντικά, ανάλογα με το γενικό οικονομικό κλίμα. Κατά τη διάρκεια μιας ύφεσης, οι εταιρείες ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου ενδέχεται να λάβουν μεγαλύτερη συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο στην εταιρεία-στόχο και να αναλάβουν λιγότερο χρέος. Μια επιστροφή στην οικονομική ανάπτυξη και μεγαλύτερη πρόσβαση στην τραπεζική χρηματοδότηση θα σηματοδοτούσε κανονικά αύξηση του αριθμού και του ποσού των συναλλαγών ιδιωτικών μετοχών.