Τα παγκόσμια παράγωγα είναι χρηματοοικονομικές συμβάσεις μεταξύ αγοραστών και πωλητών για μελλοντική πληρωμή και παράδοση ενός υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Κατά τη διάρκεια της σύμβασης, η αξία του παραγώγου κυμαίνεται ανάλογα με την αξία του περιουσιακού στοιχείου. Τα παγκόσμια παράγωγα χρησιμοποιούνται κυρίως για την προστασία και τη διαχείριση του κινδύνου. Μπορούν επίσης να χρησιμοποιηθούν για κερδοσκοπία και επενδυτικούς σκοπούς.
Υπάρχουν δύο τύποι παγκόσμιων παραγώγων. Το εξωχρηματιστηριακό παράγωγο (OTC) είναι ένα προϊόν εκτός χρηματιστηρίου που διαπραγματεύεται μέσω ενός δικτύου εμπόρων. Το διαπραγματεύσιμο παράγωγο είναι ένα τυποποιημένο συμβόλαιο που διαπραγματεύεται σε επίσημο χρηματιστήριο μελλοντικής εκπλήρωσης. Το χρηματιστήριο παρέχει κανόνες και κανονισμούς συναλλαγών. Ο κίνδυνος αντισυμβαλλομένου εξαλείφεται στα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης μέσω ενός γραφείου συμψηφισμού.
Τα παράγωγα εμπορευμάτων, νομισμάτων και επιτοκίων είναι από τη φύση τους παγκόσμια παράγωγα. Εμπορεύματα όπως ο χρυσός και το πετρέλαιο διαπραγματεύονται παγκοσμίως. Τα παγκόσμια νομίσματα διαπραγματεύονται σχεδόν όλο το εικοσιτετράωρο. Τα εμπορεύματα και τα νομίσματα μπορούν να διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια μελλοντικής εκπλήρωσης. Τα δικαιώματα προαίρεσης για αυτά τα περιουσιακά στοιχεία μπορούν να διαπραγματεύονται εντός ή εκτός χρηματιστηρίου.
Η πλειονότητα των μεγαλύτερων εταιρειών του κόσμου διαχειρίζεται τον κίνδυνο χρησιμοποιώντας παγκόσμια παράγωγα. Οι εταιρείες και τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα διαχειρίζονται τον κίνδυνο έναντι μεταβολών στις συναλλαγματικές ισοτιμίες, στις τιμές των πρώτων υλών και στα επιτόκια. Η αντιστάθμιση του κινδύνου αγοράς εξαλείφει τη μελλοντική αβεβαιότητα παρέχοντας ασφάλιση έναντι της αστάθειας και των μεταβολών των τιμών.
Τα παράγωγα παρέχουν στον κερδοσκόπο της αγοράς ένα μέσο για την είσοδο σε θέσεις long και short χωρίς πραγματική ιδιοκτησία ενός περιουσιακού στοιχείου. Η δυνατότητα ελέγχου ενός μεγάλου κεφαλαιακού ενεργητικού με μέτρια επένδυση υπάρχει λόγω της μόχλευσης που παρέχουν τα παράγωγα. Ο κερδοσκόπος μπορεί να συναλλάσσεται με βάση τις μελλοντικές προσδοκίες τιμών και να ενσωματώσει στρατηγικές που δεν είναι δυνατές κατά τη διαπραγμάτευση σκληρών περιουσιακών στοιχείων.
Το εξωχρηματιστηριακό τμήμα της παγκόσμιας αγοράς παραγώγων είναι πολύ μεγαλύτερο από την έκδοση που διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο. Τα παράγωγα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο είναι ο ταχύτερα αναπτυσσόμενος τομέας λόγω της τυποποίησης των συμβολαίων. Τα πλεονεκτήματα των συναλλαγών στο χρηματιστήριο είναι η διαφάνεια των τιμών, ο μετριασμός του κινδύνου και το χαμηλότερο κόστος συναλλαγής.
Η αποτελεσματικότητα και η διαπραγμάτευση της παγκόσμιας αγοράς ενδέχεται να μην είναι δυνατή χωρίς παγκόσμια παράγωγα. Οι αγορές παραγώγων είναι ασφαλείς και αποτελεσματικές. Υπάρχει περιθώριο βελτίωσης στις διαδικασίες μετριασμού του κινδύνου στον τομέα των εξωχρηματιστηριακών παραγώγων. Η αγορά χρηματοοικονομικών παραγώγων είναι η μεγαλύτερη αγορά στον κόσμο και πραγματικά επιτρέπει μια παγκόσμια αγορά.