Ένα αναμενόμενο έλλειμμα είναι μια ιδέα που χρησιμοποιείται συνήθως στη διαδικασία διαχείρισης χρηματοοικονομικού κινδύνου για τον προσδιορισμό του ποσού του κινδύνου που σχετίζεται με ένα χρηματοοικονομικό χαρτοφυλάκιο όπως αυτό έχει διαμορφωθεί επί του παρόντος. Η ιδέα είναι να γνωρίζουμε πώς θα αποδίδουν τα περιουσιακά στοιχεία που περιέχονται στο χαρτοφυλάκιο εάν συμβαίνουν ορισμένα γεγονότα στην αγορά ή στη λειτουργική δομή των εταιρειών που εκδίδουν αυτές τις επενδύσεις και να προσδιορίζεται η πιθανότητα να εμφανιστεί κάποιο είδος ζημίας σε ένα ή περισσότερα από τα αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Προβλέποντας το έλλειμμα, είναι δυνατό να εκτιμηθεί ο συνολικός αντίκτυπος στο χαρτοφυλάκιο και να ληφθεί μια τεκμηριωμένη απόφαση για το εάν θα διατηρηθούν αυτά τα περιουσιακά στοιχεία ή αν θα τα πουλήσουν πριν από την αναμενόμενη μείωση της αξίας.
Υπάρχουν πολλά διαφορετικά ονόματα για αυτή τη διαδικασία σε κοινή χρήση σε όλο τον κόσμο. Σε ορισμένα τρίμηνα, ένα αναμενόμενο έλλειμμα αναφέρεται συνήθως ως μέση τιμή σε κίνδυνο. Η διαδικασία μπορεί επίσης να είναι γνωστή ως αναμενόμενη απώλεια ουράς ή μια υπό όρους τιμή σε κίνδυνο. Με οποιοδήποτε όνομα, η ιδέα είναι να αξιολογηθεί η δυνατότητα απόδοσης κάθε περιουσιακού στοιχείου στο χαρτοφυλάκιο, με ιδιαίτερη προσοχή στην πιθανότητα πρόκλησης ζημιών με ένα ή περισσότερα από αυτά τα περιουσιακά στοιχεία.
Μαζί με τον εντοπισμό της πιθανότητας κινδύνου, ένα αναμενόμενο έλλειμμα χρησιμοποιεί επίσης διαφορετικούς υπολογισμούς για να καθορίσει πόσο πιθανό είναι να λάβει χώρα ένα έλλειμμα, δεδομένου ενός συγκεκριμένου συνόλου μεταβλητών. Εδώ, η ιδέα είναι να προσδιοριστεί ο αντίκτυπος συγκεκριμένων γεγονότων στην αξία του χαρτοφυλακίου, καθιστώντας ευκολότερο να αποφασίσετε εάν θα διατηρήσετε το τρέχον σύνολο περιουσιακών στοιχείων ή εάν θα πραγματοποιήσετε ορισμένες συναλλαγές που αλλάζουν το χαρτοφυλάκιο με κάποιο τρόπο. Αυτό συνεπάγεται επίσης την ύπαρξη κάποιας ιδέας για το πόσο καιρό ένα δεδομένο περιουσιακό στοιχείο είναι πιθανό να συνεχίσει να πέφτει σε αξία μόλις αρχίσει η πτώση. Εάν η πρόβλεψη είναι ότι το έλλειμμα θα είναι ελαφρύ και θα διορθωθεί μέσα σε εύλογο χρονικό διάστημα, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να μην κάνει τίποτα. Εάν η ένδειξη είναι ότι το έλλειμμα είναι πιθανό να συνεχιστεί για κάποιο χρονικό διάστημα, ο επενδυτής μπορεί να λάβει μέτρα για να ελαχιστοποιήσει τον αντίκτυπο αυτής της απώλειας στο χαρτοφυλάκιο, είτε μειώνοντας τον αριθμό των μετοχών που κατέχονται υπέρ περιουσιακών στοιχείων που αναμένεται να σημειώσουν ανάπτυξη κατά τη διάρκεια το ίδιο χρονικό διάστημα, ή να πουλήσει εξ ολοκλήρου το περιουσιακό στοιχείο.
Όπως συμβαίνει με κάθε τύπο χρηματοοικονομικού εργαλείου, η αξιολόγηση ενός αναμενόμενου ελλείμματος βασίζεται στη χρήση αξιόπιστων δεδομένων και στη σωστή ερμηνεία αυτών των δεδομένων. Εάν δεν γίνει κάτι τέτοιο, θα μπορούσε τελικά να κοστίσει περισσότερο στον επενδυτή ως προς την αξία του χαρτοφυλακίου, εάν αναπτυχθούν λανθασμένες προβλέψεις σχετικά με το έλλειμμα από ό,τι εάν η αξιολόγηση δεν γινόταν ποτέ. Για το λόγο αυτό, είναι σημαντικό να βεβαιωθείτε ότι το αναμενόμενο έλλειμμα βασίζεται σε στέρεες τεκμηριωμένες πληροφορίες που επαληθεύονται μέσω αξιόπιστης πηγής και όχι σε αβάσιμες εικασίες.