Η αυτόματη προσφορά είναι ένα είδος τρέχοντος μοντέλου τιμολόγησης για συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης, τα οποία είναι κάπως τυπικές επενδυτικές ευκαιρίες για τους εμπόρους μέσω διαφόρων αγορών συναλλάγματος. Όσοι δεν είναι πολύ εξοικειωμένοι με τις χρηματοοικονομικές αγορές και τα επενδυτικά εργαλεία δεν θα πρέπει να συγχέουν την αυτόματη προσφορά χρηματοοικονομικών επιλογών με μια “αυτόματη προσφορά”, η οποία είναι μια αναγραφόμενη τιμή για ένα όχημα ή για χρηματοδότηση οχημάτων. Η αυτόματη προσφορά δικαιωμάτων προαίρεσης είναι βασικά μια εκτιμώμενη αξία για ένα συμβόλαιο στη μελλοντική τιμή μιας μετοχής ή μιας μετοχής.
Οι μέθοδοι που χρησιμοποιεί το σύστημα εκτίμησης αυτόματης προσφοράς περιλαμβάνουν τη μέθοδο Black and Scholes για την αποτίμηση των επιλογών. Οι ειδικοί στα οικονομικά εξηγούν ότι μια αυτόματη προσφορά βασίζεται σε «μεταβλητές σε πραγματικό χρόνο» για μια τιμή μετοχής και άλλες μετρήσεις της αξίας ή της αξίας μιας εταιρείας. Λαμβάνοντας υπόψη πολλές διαφορετικές τρέχουσες τιμές, μια αυτόματη προσφορά μπορεί να προσφέρει μια λογική αξία για μια σύμβαση προαίρεσης.
Ορισμένοι ειδικοί στα χρηματοοικονομικά ορίζουν τις αυτόματες τιμές ως εκτιμήσεις τιμών για δικαιώματα που διαπραγματεύονται στο London International Financial Futures and Options Exchange ή στο LIFFE. Αυτό το χρηματιστήριο είναι μια αγορά που ανήκει σε μετόχους που διαπραγματεύεται διάφορα παράγωγα. Το μοντέλο αυτόματης προσφοράς μπορεί να επεκταθεί σε συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης σε άλλα χρηματιστήρια.
Για αρχάριους που θέλουν να μάθουν πώς τα αυτόματα εισαγωγικά αντικατοπτρίζουν τιμές για συμβόλαια προαίρεσης, είναι σημαντικό να κατανοήσουν πώς λειτουργούν τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης. Ο πιο απλός τρόπος για να ορίσετε ένα συμβόλαιο δικαιωμάτων προαίρεσης είναι ότι πρόκειται για μια συμφωνία μεταξύ δύο μερών για κέρδη που σχετίζονται με τη μελλοντική αξία μιας μετοχής ή μιας μετοχής. Ένα μέρος «δανείζεται» μετοχές από ένα άλλο, συμφωνώντας σε μια ενδεχόμενη μελλοντική συναλλαγή που θα προκληθεί από τον κάτοχο του δικαιώματος που «ασκεί» το δικαίωμα. Ο δανειστής μετοχών συμφωνεί να αγοράσει ξανά τις μετοχές εάν ο κάτοχος των δικαιωμάτων αποφασίσει να τις ασκήσει. Αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα κέρδος ή ζημιά ανάλογα με το πώς έχει αλλάξει η τιμή της μετοχής.
Τα δύο πιο βασικά είδη συμβάσεων δικαιωμάτων προαίρεσης ονομάζονται “call” και “put”. Μια κλήση βασίζεται στα επιθυμητά κέρδη μέσω προβλεπόμενων αυξήσεων στις τιμές των μετοχών. Το put είναι το αντίστροφο: βασίζεται στα επιθυμητά κέρδη από τις προβλεπόμενες μειώσεις στην τιμή μιας μετοχής.
Πολλοί έμποροι δικαιωμάτων προαίρεσης δεν χρειάζεται να κατανοούν τα μοντέλα αυτόματης προσφοράς προκειμένου να συναλλάσσουν συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης. Το σύστημα αυτόματης προσφοράς απλώς εξηγεί την αποτίμηση των επιλογών. Αυτές οι επιλογές τιμολογούνται από τα χρηματιστήρια και οι επενδυτές μπορούν πάντα να βρουν τα τρέχοντα μενού τιμών επιλογών μέσω των δημόσιων οικονομικών πόρων στο διαδίκτυο. Ένας επενδυτής δεν έχει ρόλο στην αποτίμηση των επιλογών. Αυτός ή αυτή επιλέγει πότε και πώς θα επενδύσει σε αυτές μέσω ενός νόμιμου μεσίτη ή χρηματιστηριακής εταιρείας.