Το Debt Overhang είναι ένας όρος που αρχικά επινοήθηκε για να περιγράψει μια οικονομική κατάσταση όπου μια εταιρεία είναι τόσο βαθιά σε χρέη που δεν μπορεί να ξεκινήσει νέα έργα επειδή τυχόν κέρδη από αυτά τα έργα θα ληφθούν αμέσως από τους πιστωτές. Η εταιρεία δεν έχει κίνητρο να προχωρήσει σε επενδύσεις επειδή δεν θα αποφέρει κέρδη, αλλά επίσης δεν μπορεί να αποπληρώσει το χρέος της επειδή δεν βγάζει αρκετά χρήματα για να το κάνει. Οι οικονομολόγοι έχουν επίσης εφαρμόσει αυτό το μοντέλο στις εθνικές κυβερνήσεις και τις οικονομίες τους, δείχνοντας πώς η υπερχείλιση του χρέους μπορεί να γίνει σημαντικό εμπόδιο στην οικονομική ανάπτυξη. Τα άτομα μπορούν επίσης να βιώσουν μια μορφή υπερχείλισης χρέους.
Ο μόνος ρεαλιστικός τρόπος για να ξεφύγετε από το χρέος είναι να κηρύξετε πτώχευση. Δηλώνοντας ότι δεν είναι δυνατή η πληρωμή των εκκρεμών οφειλών και ζητώντας δυνατότητα αναδιοργάνωσης, οι ευθύνες του χρέους μπορούν να μειωθούν, επιτρέποντας την αποπληρωμή. Ωστόσο, η κήρυξη πτώχευσης έχει σημαντικό κόστος, συμπεριλαμβανομένης μιας μειωμένης αξιολόγησης πιστοληπτικής ικανότητας στο μέλλον, και μπορεί να μην είναι δυνατή σε όλες τις περιπτώσεις. Οι εθνικές κυβερνήσεις, για παράδειγμα, δεν μπορούν συνήθως να αποφύγουν τα χρέη υποβάλλοντας αίτηση πτώχευσης.
Η υπερχείλιση του χρέους μπορεί να συμβεί για διάφορους λόγους. Υπάρχουν πολλοί νόμιμοι λόγοι για να αναλάβετε νέο χρέος, που κυμαίνονται από επενδύσεις σε έργα με μελλοντικές δυνατότητες έως τη χρηματοδότηση τρεχουσών πρωτοβουλιών. Καθώς το χρέος αρχίζει να συσσωρεύεται, μπορεί να είναι δύσκολο να αποκτήσετε καλούς όρους για πρόσθετα χρέη και τελικά το υπόλοιπο του χρέους μπορεί να αντισταθμίσει τα κέρδη που πραγματοποιούνται. Αυτό καθιστά αδύνατη την αποπληρωμή του χρέους και δημιουργεί την κατάσταση υπερχείλισης του χρέους.
Όταν οι εταιρείες βρίσκονται σε κατάσταση υπερχείλισης χρέους, είναι αδύναμες να επενδύσουν σε νέες πρωτοβουλίες, δεν μπορούν να αναλάβουν περισσότερα χρέη για να αποπληρώσουν το υπάρχον χρέος και μπορεί να βρεθούν σε πολύ άβολη θέση. Μερικές φορές είναι δυνατή η επαναδιαπραγμάτευση των όρων με τους πιστωτές για να φέρει το χρέος σε πιο διαχειρίσιμο επίπεδο. Η άλλη επιλογή είναι η ρευστοποίηση, το κλείσιμο και η πώληση όλων των περιουσιακών στοιχείων για την αποπληρωμή του χρέους ή η κήρυξη πτώχευσης και η προσπάθεια ακύρωσης ή συρρίκνωσης του χρέους.
Για τις εθνικές κυβερνήσεις με μεγάλο καθαρό χρέος, η υπερχείλιση του χρέους είναι ένα σοβαρό πρόβλημα. Πολλές αναπτυσσόμενες χώρες βρίσκονται σε θέση να αποπληρώνουν σημαντικά δάνεια ενώ προσπαθούν να οικοδομήσουν τις οικονομίες τους. Οι επενδυτές δεν ελκύονται από το οικονομικό κλίμα από φόβο ότι τα κέρδη θα φορολογηθούν βαριά για την κάλυψη του εθνικού χρέους και αυτά τα έθνη δεν μπορούν να αναλάβουν περισσότερο χρέος για να ξεκινήσουν τις οικονομίες τους. Ορισμένοι οικονομολόγοι έχουν προωθήσει προγράμματα διαγραφής χρέους και επιχορηγήσεων για να βγάλουν τις αναπτυσσόμενες οικονομίες από την υπερχείλιση του χρέους.