Το premium ρευστότητας είναι ένας όρος που χρησιμοποιείται για να αναφέρεται στη διαφορά στην αξία των επενδύσεων με βάση τη ρευστότητα της επένδυσης. Ρευστότητα σημαίνει το επίπεδο ευκολίας με το οποίο μια επένδυση μπορεί να μετατραπεί σε μετρητά. Συχνά, όσο πιο ρευστή είναι η επένδυση, τόσο λιγότερο επικίνδυνη είναι για τους επενδυτές.
Μια ρευστή επένδυση ενέχει λιγότερο κίνδυνο, επειδή τα χρήματα του επενδυτή δεν δεσμεύονται στην επένδυση για μεγάλες χρονικές περιόδους. Έτσι, ο επενδυτής μπορεί να πουλήσει εάν προκύψει μια καλύτερη επένδυση ή εάν η αρχική επένδυση δεν αποδίδει τα αναμενόμενα. Δεδομένου ότι η πώληση είναι εύκολη, αναλαμβάνεται λιγότερη δέσμευση για την επένδυση και έτσι ο επενδυτής έχει λιγότερο κίνδυνο να πάνε τα πράγματα άσχημα και να κολλήσει στην κακή επένδυση.
Ως αποτέλεσμα της αυξημένης αξίας ρευστότητας, το ασφάλιστρο ρευστότητας αναφέρεται στην προστιθέμενη αξία μιας ρευστοποιήσιμης επένδυσης. Για παράδειγμα, οι δημόσιες μετοχές είναι συνήθως πιο ρευστοποιήσιμες από τις ιδιωτικές εταιρείες και πιο ρευστοποιήσιμες από τα ακίνητα. Αυτό συμβαίνει επειδή μια δημόσια μετοχή μπορεί κανονικά να διαπραγματεύεται ανά πάσα στιγμή σε χρηματιστήριο ή χρηματιστήριο και οι επενδυτές δεν υποχρεούνται να διατηρούν τις μετοχές για οποιαδήποτε δεδομένη χρονική περίοδο.
Προκειμένου ένας επενδυτής να επενδύσει σε ένα περιουσιακό στοιχείο με μικρότερη ρευστότητα, όπως ακίνητα ή ιδιωτική εταιρεία, αυτή η επένδυση πρέπει να έχει διαφορετικά χαρακτηριστικά ή χαρακτηριστικά που αναπληρώνουν την έλλειψη ρευστότητάς της. Με άλλα λόγια, πρέπει να πληρώνει υψηλότερο ποσοστό απόδοσης, να είναι λιγότερο επικίνδυνο από τη μετοχή ή και τα δύο. Όταν ένας επενδυτής συγκρίνει τις επενδυτικές του επιλογές, λαμβάνει υπόψη όλους αυτούς τους παράγοντες και τους συγκρίνει για να καθορίσει ποια είναι η καλύτερη επένδυση.
Ένα ασφάλιστρο ρευστότητας εξηγεί επίσης τη διαφορά στα επιτόκια μεταξύ βραχυπρόθεσμων και μακροπρόθεσμων ομολόγων. Ένας βραχυπρόθεσμος δεσμός είναι πιο ρευστός. Ο επενδυτής είναι δεσμευμένος για περιορισμένο χρονικό διάστημα και μπορεί στη συνέχεια να μετατρέψει το περιουσιακό του στοιχείο σε μετρητά, ενώ με ένα πιο μακροπρόθεσμο ομόλογο πρέπει να κρατήσει το ομόλογο για μεγαλύτερη χρονική περίοδο και έτσι το περιουσιακό στοιχείο είναι λιγότερο ρευστό. Το βραχυπρόθεσμο ομόλογο έχει επομένως ασφάλιστρο ρευστότητας.
Ως αποτέλεσμα, τα πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα έχουν συνήθως υψηλότερο επιτόκιο από τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Ο επενδυτής αναλαμβάνει περισσότερο ρίσκο γιατί εάν τα επιτόκια αυξηθούν κατά τη χρονική περίοδο που είναι κλειδωμένος στο ομόλογο, δεν θα μπορεί να διαπραγματευτεί το υπάρχον ομόλογό του για ένα ομόλογο που πληρώνει υψηλότερο επιτόκιο. Από την άλλη πλευρά, θα ήταν σε θέση να πουλήσει το βραχυπρόθεσμο, πιο ρευστό ομόλογό του για να ανταλλάξει σε μια καλύτερη αμειβόμενη επένδυση. Άρα το ασφάλιστρο ρευστότητας υπάρχει γιατί το βραχυπρόθεσμο ομόλογο του δίνει μεγαλύτερη ευελιξία.