Μια συμφωνία κλειδώματος είναι μια σύμβαση που απαγορεύει σε άτομα που θεωρούνται εμπιστευτικά στοιχεία σε μια συγκεκριμένη εταιρεία να πουλήσουν τις μετοχές τους σε αυτήν την επιχείρηση για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Αν και αυτό το είδος συμφωνίας μπορεί να γίνει επίκληση σε πολλά διαφορετικά σενάρια, το γεγονός μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς, ή IPO, είναι ένα από τα πιο συνηθισμένα. Γενικά, όλα τα στελέχη, τα διευθυντικά στελέχη και οι άλλοι υπάλληλοι στους οποίους χορηγούνται μετοχές καλούνται να υπογράψουν μια συμφωνία αυτού του είδους, μαζί με τυχόν επενδυτές επιχειρηματικών συμμετοχών ή ασφαλιστές που σχετίζονται με την επιχείρηση.
Η ιδέα πίσω από μια συμφωνία κλειδώματος είναι να αποτραπεί η ασταθής τιμή ανά μετοχή που σχετίζεται με τη μετοχή της εταιρείας κατά τη διάρκεια του χρονικού πλαισίου που καθορίζεται στη σύμβαση. Κάτι τέτοιο βοηθά στην ελαχιστοποίηση των πιθανοτήτων των ατόμων να χρησιμοποιούν τα δεδομένα που λαμβάνουν ως μέρος των κανονικών αλληλεπιδράσεών τους με την επιχείρηση και να επιχειρούν να διαπραγματευτούν αυτές τις μετοχές με βάση αυτές τις εμπιστευτικές πληροφορίες. Η λήψη αυτής της προφύλαξης για την αποτροπή συναλλαγών που βασίζονται σε δεδομένα που δεν είναι άμεσα διαθέσιμα σε άλλους επενδυτές είναι πολύ σημαντική, καθώς μια ξαφνική υπερβολή μετοχών που απορρίπτονται στην αγορά θα προκαλούσε προσοχή στην επενδυτική κοινότητα. Με τη σειρά του, η ζήτηση για τις μετοχές θα μειωνόταν και η τιμή ανά μετοχή θα μειωνόταν επίσης.
Η χρήση μιας συμφωνίας κλειδώματος ως μέσου αποθάρρυνσης μιας προσπάθειας εξαγοράς είναι επίσης μια σχετικά κοινή εφαρμογή. Επιβάλλοντας ένα χρονικό πλαίσιο εντός του οποίου στελέχη και άλλοι βασικοί συμμετέχοντες στην εταιρεία ενδέχεται να μην πουλήσουν τις μετοχές τους, η επιχείρηση αγοράζει πολύτιμο χρόνο που μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την ανάπτυξη μιας στρατηγικής για την αντιμετώπιση της προσπάθειας εξαγοράς. Ταυτόχρονα, η προσέγγιση μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τη μείωση του αριθμού των οντοτήτων που επιχειρούν να αποκτήσουν την επιχείρηση, ενώ ανοίγει το δρόμο για αγορά από μια οντότητα που τα στελέχη της εταιρείας θεωρούν ότι παρέχει την πιο ελκυστική προσφορά. Όταν χρησιμοποιείται με αυτόν τον τρόπο, η διαδικασία αναφέρεται μερικές φορές ως συμφωνία κλειδώματος του στέμματος.
Η διάρκεια μιας συμφωνίας κλειδώματος θα εξαρτηθεί από διάφορους παράγοντες. Μεταξύ αυτών είναι και ο σκοπός για το κλείδωμα. Για μια δημόσια εγγραφή, η συμφωνία μπορεί να απαγορεύσει την πώληση μετοχών για οπουδήποτε από δύο μήνες έως ένα έτος, με βάση το πότε προγραμματίζεται να πραγματοποιηθεί η αρχική δημόσια προσφορά. Κατά μέσο όρο, το συμβόλαιο θα καλύπτει μια περίοδο έξι μηνών που εκτείνεται στους πρώτους μήνες μετά την πραγματοποίηση της δημόσιας προσφοράς, μια κίνηση που συμβάλλει στον περιορισμό της αστάθειας των μετοχών και θα δώσει στη μετοχή την ευκαιρία να αποδώσει καλά στην αγορά.