Το μετατρέψιμο δανειακό απόθεμα είναι μια μορφή δανειακού αποθέματος που χρησιμοποιείται ως εγγύηση για ένα δάνειο και μπορεί να μετατραπεί σε κοινές μετοχές σε συγκεκριμένες χρονικές στιγμές κατά τη διάρκεια του δανείου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, τα μετατρέψιμα αποθέματα δανείων συνδέονται με δάνεια που φέρουν σταθερό επιτόκιο. Μερικές φορές γνωστή ως χρηματοδότηση μετοχών δανείων χαρτοφυλακίου, αυτή η προσέγγιση καθιστά δυνατή την εξασφάλιση ενός δανείου και την παροχή του οφέλους της μετατροπής των μετοχών σε μεταγενέστερη ημερομηνία, εάν αυτή η προσέγγιση ωφελήσει τόσο τον δανειστή όσο και τον οφειλέτη.
Ένα από τα οφέλη που συνδέονται με το μετατρέψιμο απόθεμα δανείου είναι ότι ο οφειλέτης μπορεί συχνά να αποκτήσει ανταγωνιστικό επιτόκιο για το δάνειο. Δεδομένου ότι τα επιτόκια είναι συνήθως σταθερά, αυτό σημαίνει ότι ο οφειλέτης μπορεί να κλειδώσει ένα πολύ καλό επιτόκιο και να μην ανησυχεί υπερβολικά για τυχόν αλλαγές στα μέσα σταθερά επιτόκια κατά τη διάρκεια του δανείου. Αυτό κάνει το δάνειο να μοιάζει πολύ με κάθε τύπο δανεισμού που κάνει χρήση σταθερού επιτοκίου. Η διαφορά είναι ότι οι όροι και οι προϋποθέσεις που περιλαμβάνονται στη σύμβαση δανείου προβλέπουν τη μετατροπή της μετοχής του δανείου σε κοινές μετοχές εάν συντρέχουν ορισμένες προϋποθέσεις, μια κίνηση που βοηθά στην προστασία των συμφερόντων τόσο του δανειστή όσο και του οφειλέτη.
Ως μέρος της δομής του μετατρέψιμου δανειακού αποθέματος, το ποσοστό μετατροπής που σχετίζεται με το απόθεμα δανείου προσδιορίζεται στους όρους και τις προϋποθέσεις. Αυτό δίνει τη δυνατότητα και στα δύο μέρη να κατανοήσουν ακριβώς τι είδους απόδοση δημιουργείται εάν και πότε πραγματοποιείται η μετατροπή του μετατρέψιμου δανειακού αποθέματος. Οι διατάξεις θα παρέχουν επίσης συγκεκριμένες κατευθυντήριες γραμμές ως προς το ποιες συνθήκες πρέπει να επικρατούν προκειμένου να ενεργοποιηθεί η μετατροπή, καθώς και πότε μπορεί να πραγματοποιηθεί η μετατροπή στη διάρκεια του δανείου. Χρησιμοποιώντας αυτόν τον τύπο διπλής προσέγγισης για τη δυνατότητα μετατροπής, προστατεύονται τόσο τα συμφέροντα του δανειστή όσο και του οφειλέτη.
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι το μετατρέψιμο απόθεμα δανείου δεν σημαίνει απαραίτητα ότι η μετατροπή πρέπει να πραγματοποιηθεί κάποια στιγμή πριν διακανονιστεί το δάνειο. Εάν δεν υλοποιηθούν ποτέ οι συνθήκες που απαιτούν την πραγματοποίηση της μετατροπής και ούτε ο δανειστής ούτε ο οφειλέτης ενδιαφέρονται να επιχειρήσουν να διαχειριστούν μια μετατροπή, το δάνειο μπορεί να συνεχιστεί με τον οφειλέτη να πραγματοποιεί τακτικές πληρωμές σύμφωνα με το χρονοδιάγραμμα που ορίζεται στη σύμβαση δανείου. Εφόσον το δάνειο είναι σε καλή κατάσταση και δεν προκύπτουν καταστάσεις που θα άξιζαν την υλοποίηση της μετατροπής, ο οφειλέτης συνεχίζει να πραγματοποιεί πληρωμές και ο δανειστής απολαμβάνει το σταθερό επιτόκιο που αντιστοιχεί στο εξασφαλισμένο δάνειο.