Η REIT σημαίνει Real Estate Investment Trust και είναι μια εταιρεία που κατέχει και συνήθως διαχειρίζεται ακίνητα που παράγουν εισόδημα, όπως διαμερίσματα, γραφεία και βιομηχανικούς χώρους. Μαζί με την εκπλήρωση πρόσθετων κριτηρίων, για να πληροί τις προϋποθέσεις ως REIT στις Ηνωμένες Πολιτείες, η εταιρεία πρέπει:
καταβάλλει τουλάχιστον το 90% του φορολογητέου εισοδήματός της στους μετόχους της ως μερίσματα κάθε χρόνο.
έχει τουλάχιστον 100 μετόχους.
επενδύει τουλάχιστον το 75% του συνόλου του ενεργητικού της σε ακίνητα.
αντλεί τουλάχιστον το 75% των εσόδων της από ενοίκια ή τόκους στεγαστικών δανείων από ακίνητα του χαρτοφυλακίου της.
Στις Ηνωμένες Πολιτείες, το Κογκρέσο ίδρυσε REIT το 1960 για να παρέχει σε όλους τους επενδυτές την ευκαιρία να επενδύσουν σε μεγάλα ακίνητα που παράγουν εισόδημα. πριν από το REITS, ήταν συνήθως μόνο τα μεγάλα ιδρύματα και τα πλούσια άτομα που είχαν την οικονομική δυνατότητα να επενδύσουν σε ακίνητα εισοδήματος. Οι μετοχές των περισσότερων REIT είναι ελεύθερα διαθέσιμες στα μεγάλα χρηματιστήρια. Παρουσιάζουν στους επενδυτές μια αποτελεσματική μέθοδο επένδυσης σε ακίνητα χωρίς το καθήκον να είναι ιδιοκτήτης. κάθε μέτοχος κερδίζει αναλογικά τοις εκατό, που σημαίνει ένα μέρος του συνόλου των κερδών του REIT.
Παγκόσμια Κριτήρια
Από το 1960, το REIT έχει εισαχθεί σε πολλές άλλες χώρες, όπως η Αυστραλία, η Ιαπωνία και η Βραζιλία. Τα κριτήρια για REIT και άλλα οχήματα επενδύσεων σε ακίνητα διαφέρουν ανάλογα με την τοποθεσία. Για παράδειγμα, στην Ιαπωνία, το 50% του εισοδήματος ενός ΑΕΕΑΠ πρέπει να προέρχεται από ακίνητα, σε σύγκριση με το 75% στις ΗΠΑ, και ένα ιαπωνικό ΑΕΕΑΠ δεν μπορεί να επενδύσει περισσότερο από το 50% των μετοχών του σε άλλες εταιρείες. Στην Αυστραλία, το 100% των εσόδων από επενδύσεις πρέπει να καταβληθεί στους μετόχους.
Τύποι REITS
Από το 2009, υπήρχαν περίπου 170 δημόσια REIT που ελέγχουν συνολικά πάνω από 300 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ (USD). Πολλά REIT επικεντρώνονται σε έναν συγκεκριμένο τύπο ιδιοκτησίας, όπως οικιστική ή επαγγελματική. Ορισμένοι χειρίζονται τη συντήρηση και τη διαχείριση των ακινήτων στο χαρτοφυλάκιό τους, ενώ άλλοι χρησιμοποιούν εργολάβους για την εκτέλεση αυτής της εργασίας. Υπάρχουν γενικά τρεις τύποι REITS:
Ίδια κεφάλαια: αυτός ο τύπος επένδυσης κατέχει και διαχειρίζεται ακίνητα, ιδιαίτερα ενοικιαζόμενα ακίνητα, και κερδίζει έσοδα από την είσπραξη ενοικίων.
Στεγαστικό δάνειο: το στεγαστικό δάνειο REITS μπορεί να δανείσει κεφάλαια για στεγαστικά δάνεια καθώς και να αγοράσει τίτλους που υποστηρίζονται από τις υποθήκες μου. Τα έσοδα από αυτή την επένδυση προέρχονται από τόκους που αποκτήθηκαν από τα στεγαστικά δάνεια.
Υβριδικό: ένας συνδυασμός των δύο πρώτων τύπων, ένα υβριδικό REIT μπορεί να κατέχει και να διαχειρίζεται ακίνητα καθώς και να προσφέρει χρηματοδότηση για στεγαστικά δάνεια και αγορά τίτλων με υποθήκη. Τα έσοδα προέρχονται από αμφότερες τις πηγές, δηλαδή έσοδα από ενοίκια και τόκους.
Επενδυτικά Οφέλη
Ίσως μια από τις πιο ελκυστικές πτυχές ενός REIT είναι οι μέθοδοι με τις οποίες γίνεται ο χειρισμός των φόρων. Οι REIT επιτρέπεται να αφαιρούν τα μερίσματα που καταβάλλονται στους μετόχους από το φορολογητέο εταιρικό τους εισόδημα, το οποίο μπορεί συχνά να αφαιρέσει όλες τις φορολογικές επιβαρύνσεις. Οι φόροι καταβάλλονται μόνο από τον μεμονωμένο επενδυτή για τα μερίσματα που εισπράττει και τυχόν υπεραξίες. Οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν μερίσματα που λειτουργούν ως μορφή εισοδήματος και το ποσό των μερισμάτων που καταβάλλονται ποικίλλει μεταξύ διαφορετικών χωρών.