Ένα ασφάλιστρο κινδύνου είναι το ποσό της απόδοσης που πρέπει να πραγματοποιήσει κάποιος πριν ρισκάρει με μια μη εξασφαλισμένη επένδυση έναντι μιας εγγυημένης επένδυσης. Αυτός είναι ένας πολύ σημαντικός παράγοντας που εξετάζουν οι επενδυτές όταν επιλέγουν τον καλύτερο τρόπο κατανομής των περιορισμένων πόρων τους. Φυσικά, σε πολλές περιπτώσεις, αυτό το ασφάλιστρο είναι θεωρητικό. Πολύ λίγοι μπορεί να έχουν ένα καθορισμένο ασφάλιστρο κινδύνου στο μυαλό τους ή τουλάχιστον να το αναφέρουν με αυτούς τους όρους.
Αυτό το ασφάλιστρο κινδύνου μπορεί επίσης να περιγραφεί ως η απόδοση που αναμένει κανείς να έχει στην ασφάλεια της αγοράς, σε σχέση με το είδος της απόδοσης που μπορεί να έχει σε μια επένδυση πιο ακίνδυνη. Στην περίπτωση μιας επένδυσης χωρίς κίνδυνο, αυτό σημαίνει συνήθως ένα επιτόκιο που καταβάλλεται για κάτι όπως ομόλογα του αμερικανικού Δημοσίου ή κάποιο άλλο είδος εγγυημένης επένδυσης. Φυσικά, ακόμη και αυτές οι επενδύσεις δεν είναι πλήρως εγγυημένες. Εάν υπήρχε μια καταστροφική αποτυχία του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος ή της ομοσπονδιακής κυβέρνησης στην περίπτωση των ομολόγων του δημοσίου, όλα θα χάνονταν. Φυσικά, τυχόν ταμειακά περιουσιακά στοιχεία θα κατέστησαν γρήγορα άχρηστα υπό αυτές τις συνθήκες.
Για τις μετοχές, η απόδοση της επένδυσης υπολογίζεται εξετάζοντας δύο παράγοντες – την πληρωμή μερίσματος, η οποία μπορεί να έρχεται τόσο συχνά όσο κάθε τρίμηνο, μαζί με τα κέρδη κεφαλαίου. Τα κέρδη κεφαλαίου πραγματοποιούνται μόνο όταν πωληθεί μια μετοχή. Πολλοί μπορεί να μην λαμβάνουν υπόψη και τα δύο ζητήματα όταν εξετάζουν ένα ασφάλιστρο κινδύνου. Όταν λαμβάνονται υπόψη μετοχές, αυτό μερικές φορές αναφέρεται ως ασφάλιστρο μετοχικού κινδύνου ή μετοχικού κινδύνου.
Για τα ομόλογα, ο κίνδυνος, που μερικές φορές αναφέρεται ως ασφάλιστρο κινδύνου ομολόγων, μπορεί να προσδιοριστεί απλώς εξετάζοντας τη διαφορά στα επιτόκια μεταξύ της απόδοσης του ομολόγου και της εγγυημένης επένδυσης. Σχεδόν σε όλες τις περιπτώσεις, το ομόλογο θα αποφέρει υψηλότερο επιτόκιο. Διαφορετικά, δεν θα υπήρχε λόγος να τα εξετάσει κάποιος επενδυτής ως επιλογή.
Για να υπολογίσετε ένα ασφάλιστρο κινδύνου, πρέπει απλώς να εξετάσετε την απόδοση της επένδυσης μιας εγγυημένης επένδυσης έναντι μιας πιο επικίνδυνης επένδυσης. Για παράδειγμα, εάν ένα ομόλογο του αμερικανικού Δημοσίου έχει απόδοση 3 τοις εκατό και το αναμενόμενο ποσοστό απόδοσης μιας μετοχής είναι 8 τοις εκατό, το ασφάλιστρο κινδύνου θα ήταν 5 τοις εκατό — οκτώ μείον τρία. Το αν αξίζει τον κίνδυνο είναι ένα ερώτημα για τον μεμονωμένο επενδυτή, ο οποίος μπορεί επίσης να ζητήσει τη συμβουλή ενός επενδυτικού συμβούλου πριν κάνει μια τέτοια επιλογή. Το ύψος του κινδύνου που κάποιος είναι διατεθειμένος να αναλάβει μπορεί να αλλάξει ανάλογα με τους επενδυτικούς στόχους ή τις συνθήκες ζωής, επομένως αυτό μπορεί να είναι σχετικά ρευστό.