Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μερισμάτων είναι ένα αμοιβαίο κεφάλαιο με μια υποκείμενη επενδυτική στρατηγική για την αγορά μετοχών σε εταιρείες που πληρώνουν μέρισμα. Το αμοιβαίο κεφάλαιο παρέχει στους επενδυτές μια τακτική ροή εσόδων, καθώς τα μερίσματα καταβάλλονται στους κατόχους μετοχών του αμοιβαίου κεφαλαίου σε τακτική βάση. Η επένδυση σε εταιρείες που πληρώνουν μέρισμα είναι μια αντίθετη στρατηγική από την επένδυση σε εταιρείες που προσπαθούν να μεγιστοποιήσουν την τιμή των μετοχών τους επενδύοντας τα κέρδη πίσω στην εταιρεία.
Τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπουν στους επενδυτές να συγκεντρώνουν τους πόρους τους για να αγοράσουν μετοχές σε ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από πολλές εταιρείες που ομαδοποιούνται γύρω από έναν κοινό αξιολογητή, όπως το μέγεθος της εταιρείας ή η γεωγραφική θέση, αντί να ζητούν από τους επενδυτές να αγοράζουν μετοχές από τις εταιρείες απευθείας. Το μέσο αμοιβαίο κεφάλαιο εστιάζει στην ανατίμηση κεφαλαίου ή στην εκτίμηση ότι η τιμή της μετοχής μιας εταιρείας θα ανέβει, αυξάνοντας την αξία των μετοχών που κατέχει το αμοιβαίο κεφάλαιο. Ωστόσο, αυτή δεν είναι η μόνη επενδυτική στρατηγική. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο μερισμάτων συγκεντρώνει εταιρείες που διανέμουν κέρδη με τη μορφή μερισμάτων στους μετόχους αντί να επανεπενδύουν τα κέρδη στην εταιρεία για να αυξήσουν την αξία της.
Ένας επενδυτής που επιλέγει ένα ταμείο μερίσματος έναντι ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ανατίμησης είναι πιθανό να θέλει να διατηρήσει την επένδυσή του για μεγάλο χρονικό διάστημα. Ο στόχος θα ήταν να χρησιμοποιηθούν οι επενδυτικές διανομές ως πηγή ετήσιου εισοδήματος και όχι ως επένδυση που θα μπορούσε να πουληθεί για να αποκομίσει το όφελος μιας ανατιμημένης τιμής μετοχής ανά πάσα στιγμή. Αυτός είναι ο λόγος που ένα ταμείο μερισμάτων θεωρείται ένα είδος ταμείου εισοδήματος.
Τα ταμεία εισοδήματος είναι ιδιαίτερα δημοφιλή στον Καναδά. Η καναδική κυβέρνηση έχει δημιουργήσει έναν αριθμό τύπων οντοτήτων, όπως το καταπίστευμα δικαιωμάτων εκμετάλλευσης και το καταπίστευμα εισοδήματος, που έχουν ειδικά χαρακτηριστικά που έχουν σχεδιαστεί για τη διανομή των κερδών στους επενδυτές. Οι καναδικές εταιρείες εκπροσωπούνται συχνά σε ταμεία εισοδήματος που εδρεύουν στις ΗΠΑ για αυτόν ακριβώς τον λόγο.
Όπως συμβαίνει με κάθε αμοιβαίο κεφάλαιο, ένα ταμείο μερισμάτων διοικείται επαγγελματικά από χρηματοπιστωτικές εταιρείες που ειδικεύονται στον προσδιορισμό ποιες εταιρείες πρέπει να περιλαμβάνονται στο αμοιβαίο κεφάλαιο. Οι επενδυτές χρεώνονται μια αμοιβή για αυτήν την υπηρεσία που μπορεί να υπονομεύσει την αξία της διανομής μερίσματος. Είναι σημαντικό να συγκρίνετε το ποσοστό απόδοσης της επένδυσης με το ποσοστό που καταβάλλεται σε αμοιβές. Η δημιουργία εισοδήματος μπορεί να είναι ένας στόχος από μόνη της, αλλά μπορεί μόνο να συμπληρώσει μια ανάλυση για το εάν η ίδια επένδυση θα απέφερε τελικά περισσότερα χρήματα εάν επενδυόταν με διαφορετικό τρόπο.