Τα στεγαστικά δάνεια είναι ένα ειδικό είδος δανείου που χορηγείται ειδικά για την αγορά κατοικίας ή ακίνητης περιουσίας. Οι δανειστές χρησιμοποιούν το ακίνητο ως εγγύηση έναντι του δανείου. Σε αντάλλαγμα, ο δανειστής μπορεί να δανείσει περισσότερα χρήματα στον δανειολήπτη με χαμηλότερο επιτόκιο. Οι μεσίτες στεγαστικών δανείων κερδίζουν χρήματα από την πώληση στεγαστικών δανείων σε πιθανούς αγοραστές κατοικιών. Το κέρδος του μεσίτη στεγαστικών δανείων αναφέρεται ως η αμοιβή προέλευσης ή το ασφάλιστρο περιθωρίου απόδοσης.
Η ιδέα ή η ιδέα πίσω από το ασφάλιστρο περιθωρίου απόδοσης είναι να παρακινηθούν οι μεσίτες στεγαστικών δανείων να πουλήσουν δάνεια. Οι κυβερνητικές οντότητες (GSE), συμπεριλαμβανομένων των Fannie Mae και Freddie Mac, χρησιμοποιούν συνήθως ασφάλιστρα περιθωρίου απόδοσης για να παροτρύνουν τους μεσίτες στεγαστικών δανείων να πουλήσουν έναν συγκεκριμένο τύπο δανείου. Ο μεσίτης στεγαστικών δανείων, σε αντάλλαγμα, ωθεί έναν συγκεκριμένο τύπο δανείου στον δανειολήπτη. Για παράδειγμα, ένα δάνειο που είναι $100,000 Δολάρια ΗΠΑ (USD) με τιμή απόδοσης 101.00% έχει ενσωματωμένη έκπτωση στον εντολέα του δανείου αξίας 1 τοις εκατό της αξίας του δανείου. ο εντολέας είναι ο μεσίτης στεγαστικών δανείων ή η τράπεζα λιανικής που παρέχει το δάνειο.
Για παράδειγμα, οι GSE μπορεί να θέλουν να κατευθύνουν τους δανειολήπτες σε μια συγκεκριμένη κατηγορία επιτοκίων. Προκειμένου να παρακινηθούν οι μεσίτες στεγαστικών δανείων να προωθήσουν αυτήν την κατηγορία, οι GSE θα αυξήσουν το περιθώριο απόδοσης για το επιτόκιο που στοχεύουν. Για παράδειγμα, ένα δάνειο 5.00% μπορεί να έχει premium απόδοσης 1%. Ωστόσο, ένα δάνειο 5.50% θα έχει premium διαφοράς απόδοσης 1.24% και ένα δάνειο 6.10% μπορεί να έχει premium απόδοσης 95%. Δεν υπάρχει πάντα σαφής σχέση μεταξύ του περιθωρίου απόδοσης και του επιτοκίου που πληρώνει ο δανειολήπτης.
Τα ασφάλιστρα περιθωρίου απόδοσης χρησιμοποιούνται επίσης ως ένας τρόπος για να παρακινηθούν οι μεσίτες στεγαστικών δανείων ή οι τράπεζες λιανικής να συνάψουν περισσότερα δάνεια για συγκεκριμένα προγράμματα δανείων. Για παράδειγμα, τα πιο μακροπρόθεσμα στεγαστικά δάνεια με σταθερά επιτόκια συχνά πληρώνουν πολύ υψηλότερο ασφάλιστρο περιθωρίου απόδοσης στον μεσίτη από ό,τι μια υποθήκη με βραχυπρόθεσμο ή προσαρμόσιμο επιτόκιο. Ο σύνδεσμος εξαρτάται από το πρόγραμμα δανεισμού που προωθεί η ΓΣΕ.
Τα ασφάλιστρα περιθωρίου απόδοσης, που χρησιμοποιούνται ως εργαλείο για την παροχή κινήτρων στους μεσίτες στεγαστικών δανείων, δεν είναι εγγενώς κακά. Η ανησυχία μεταξύ των ρυθμιστικών αρχών είναι ότι οι δανειστές και οι μεσίτες ενδέχεται να μην αποκαλύπτουν το ποσό του ασφαλίστρου σε δολάρια σε δίκαιη και συνεπή βάση. Λόγω της νομοθεσίας στις Η.Π.Α., οι μεσίτες στεγαστικών δανείων υποχρεούνται να αποκαλύπτουν το περιθώριο απόδοσης επί της αλήθειας σε έγγραφο δανεισμού το οποίο πρέπει να μονογραφεί από τον δανειολήπτη πριν από την έναρξη της γραφειοκρατίας του δανείου.