Ένα συμβόλαιο γης λειτουργεί ως ένας ειδικός τύπος συμφωνίας μεταξύ ενός πωλητή και ενός αγοραστή για την πώληση ακινήτων, όπως ένα σπίτι ή ένα εμπορικό οικόπεδο. Σε γενικές γραμμές, ένα συμβόλαιο γης λειτουργεί με το να παρέχει ο πωλητής το κεφάλαιο για τη χρηματοδότηση του δανείου στο ακίνητο. Στη συνέχεια, ο αγοραστής είναι υπεύθυνος για την πληρωμή μηνιαίων δόσεων στον πωλητή μέχρι να εξοφληθεί το υπόλοιπο του δανείου. Τα συμβόλαια γης μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αγορά κατοικιών ή εμπορικών ακινήτων. Ένα συμβόλαιο γης μπορεί επίσης να αναφέρεται ως σύμβαση για πράξη, πράξη εμπιστοσύνης, ιδιωτική υποθήκη ή σύμβαση γης με δόσεις.
Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά ενός συμβολαίου γης είναι η ιδιοκτησία. Σε μια τυπική συμφωνία γης, ο πωλητής διατηρεί τον τίτλο της γης για όσο διάστημα παραμένει υπόλοιπο στο δάνειο. Στη συνέχεια, ο αγοραστής πραγματοποιεί πληρωμές με δόσεις σύμφωνα με ένα από κοινού συμφωνημένο χρονοδιάγραμμα πληρωμών. Μόλις ο αγοραστής εξοφλήσει πλήρως το κεφάλαιο του δανείου, ο πωλητής δίνει στον αγοραστή την πράξη του ακινήτου.
Ακόμα κι αν ένας αγοραστής δεν έχει την πράξη του ακινήτου μέχρι να εξοφληθεί το κεφάλαιο, ο αγοραστής έχει συνήθως το δικαίωμα να πάρει στην κατοχή του το ακίνητο και να το χρησιμοποιήσει. Εάν ο αγοραστής επιθυμεί να εξοφλήσει το κεφάλαιο γρηγορότερα, μπορεί να πραγματοποιήσει εφάπαξ πληρωμές στον πωλητή. Ο πωλητής, και όχι μια τράπεζα ή άλλο χρηματοπιστωτικό ίδρυμα δανεισμού, συνήθως παρέχει τη χρηματοδότηση για το δάνειο. Ένα συμβόλαιο γης συνήθως δημιουργείται μέσω γραπτής συμφωνίας που υπογράφεται τόσο από τον πωλητή όσο και από τον αγοραστή. Συνήθως, αυτές οι συμφωνίες διευκρινίζουν την τιμή αγοράς του ακινήτου καθώς και τους όρους αποπληρωμής του συμβολαίου, όπως το ποσό πληρωμής, το χρονοδιάγραμμα και το επιτόκιο.
Οι συμβάσεις γης μπορούν να προσφέρουν μια σειρά από πλεονεκτήματα για τους πιθανούς αγοραστές. Με τις περισσότερες συμφωνίες γης, ο αγοραστής δεν χρειάζεται να δώσει στον πωλητή μια μεγάλη προκαταβολή. Επιπλέον, επειδή ο πωλητής χρηματοδοτεί τη συναλλαγή, οι αγοραστές με λιγότερα από τέλεια πιστωτικά σκορ μπορεί να είναι επιλέξιμοι για συμφωνία σύμβασης γης.
Μερικά μειονεκτήματα μπορεί να σχετίζονται με τις συμβάσεις γης. Συχνά, τα ακίνητα που πωλούνται μέσω σύμβασης συμβολαίου γης είναι πιο ακριβά από τα ακίνητα που αγοράζονται μέσω ενός παραδοσιακού συστήματος δανεισμού. Δεδομένου ότι ο πωλητής χρηματοδοτεί τη συμφωνία και ο αγοραστής συνήθως δεν χρειάζεται να προσφέρει μεγάλη προκαταβολή, ο πωλητής μπορεί να πουλήσει το ακίνητο σε υψηλότερη τιμή.
Ένα από τα μεγαλύτερα μειονεκτήματα των συμβάσεων γης είναι η αδυναμία πληρωμής. Εάν ο αγοραστής αθετήσει τις μηνιαίες πληρωμές του, ο πωλητής μπορεί να διεκδικήσει εκ νέου το ακίνητο. Σε αυτήν την περίπτωση, ο πωλητής συνήθως δικαιούται να διατηρήσει τυχόν χρήματα δόσεων που έχει ήδη πληρώσει ο αγοραστής ως ενοίκιο.