Η διπλωματία του δολαρίου περιλαμβάνει επενδύσεις σε ξένα έθνη για τη σταθεροποίησή τους. Ο όρος χρησιμοποιείται συχνά ειδικά για να αναπαραστήσει προσπάθειες που γίνονται για προσωπικό συμφέρον από τις Ηνωμένες Πολιτείες. Με αυτή την έννοια της λέξης, η διπλωματία είναι που θα ωφελήσει τα συμφέροντα των Ηνωμένων Πολιτειών. Αυτή η προσέγγιση εφαρμόζεται εδώ και πολύ καιρό από πολλά έθνη, όχι μόνο από τις ΗΠΑ.
Ο όρος διαδόθηκε κατά τη διάρκεια της θητείας του Προέδρου Taft, ο οποίος χρησιμοποίησε κυρίως τη διπλωματία του δολαρίου για να «στείλει δολάρια αντί για όπλα» σε περιοχές στις οποίες είχαν συμφέρον οι Ηνωμένες Πολιτείες. Η κυβέρνηση έκανε πράγματα όπως η απόκτηση χρέους που κατείχαν αφερέγγυα κράτη και η επένδυση σε υποδομές σε χώρες που δεν μπορούσαν να το αντέξουν οικονομικά. Σε αντάλλαγμα γι’ αυτό, η κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών περίμενε ορισμένες παραχωρήσεις από τις χώρες που βοηθούσε.
Μερικές φορές, οι ΗΠΑ χρησιμοποιούσαν αυτή τη μορφή διπλωματίας για να μπορούν να διαδραματίσουν ρόλο στη διαμόρφωση της ρυθμιστικής πολιτικής με τρόπο που θα ήταν επωφελής για τις αμερικανικές εταιρείες. Αυτό περιλάμβανε την πίεση στις εταιρείες να θεσπίσουν χαλαρούς νόμους για την προστασία των εργαζομένων, τον περιορισμό της φορολογίας των ξένων εταιρειών και άλλες δραστηριότητες. Χρησιμοποιήθηκε επίσης για την εξασφάλιση της πολιτικής εξουσίας, όπως φάνηκε όταν οι Ηνωμένες Πολιτείες διατηρούσαν το δικαίωμα να ελέγχουν τους διορισμένους σε βασικές πολιτικές θέσεις και μερικές φορές να τους διορίζουν.
Οι δικαιούχοι της διπλωματίας του δολαρίου βρέθηκαν σε δύσκολη θέση. Αυτά τα έθνη χρειάζονταν την οικονομική βοήθεια και επωφελήθηκαν από την τεχνογνωσία, τον εξοπλισμό και τα κεφάλαια που έφεραν οι αμερικανικές εταιρείες στα σύνορά τους. Ωστόσο, τα έθνη ταλαιπωρήθηκαν να πάρουν διαταγές από τις ΗΠΑ και ένιωσαν εσωτερική πίεση ως αποτέλεσμα του ελέγχου που ασκούσε η χώρα. Μερικοί πολίτες αυτών των εθνών διαμαρτυρήθηκαν, μερικές φορές βίαια, και η ιστορία αυτής της πρακτικής σε περιοχές όπως η Λατινική Αμερική και η Νοτιοανατολική Ασία έπαιξε ρόλο σε στρατιωτικές συγκρούσεις που πυροδοτήθηκαν από αγανακτισμένους πολίτες.
Οι Ηνωμένες Πολιτείες υποστήριξαν ότι, ενώ η πολιτική είχε σίγουρα ως αποτέλεσμα το άνοιγμα των ξένων αγορών και τη δημιουργία ευνοϊκού επιχειρηματικού κλίματος για τις αμερικανικές εταιρείες, το οποίο ωφέλησε τις Ηνωμένες Πολιτείες, ήταν επίσης επωφελής για τους αποδέκτες. Δημιούργησε θέσεις εργασίας, υποδομές και ασφάλεια για ορισμένα έθνη, και στην πραγματικότητα, οι ΗΠΑ συνεχίζουν να επενδύουν σε ξένους συμμάχους με σκοπό να τους βοηθήσουν να ανακάμψουν και να σταθεροποιηθούν μετά από στρατιωτικές συγκρούσεις, οικονομικές πτώσεις και πολιτικές αναταραχές. Η εστίαση σήμερα είναι λιγότερο στο προσωπικό συμφέρον, ωστόσο, και περισσότερο στη βοήθεια συμμάχων και φίλων των ΗΠΑ να επιτύχουν πολιτική, οικονομική και κοινωνική ανεξαρτησία για τη δημιουργία θετικών μακροπρόθεσμων σχέσεων.