O politică monetară restrictivă este un instrument pe care guvernul federal îl folosește pentru a crește ratele dobânzilor atunci când acestea sunt prea scăzute. Aceeași politică este implementată atunci când rata de ocupare este prea mare. Pe scurt, este o modalitate de a încetini economia și de a o aduce la un nivel mai echilibrat sau mai stabil.
În SUA, Federal Open Market Committee (FOMC) face parte din Rezerva Federală și joacă un rol esențial în implementarea politicilor monetare în numele Rezervei Federale. Acesta este comitetul care decide ce instrumente să folosească pentru a controla economia și a o îndrepta în direcția în care trebuie să meargă. Este FOMC care se întrunește, votează și decide să pună în aplicare o politică monetară restrictivă.
O modalitate prin care apare o astfel de politică monetară este atunci când FOMC vinde trezoreriile SUA. Când oamenii de pe piața liberă cumpără trezorerie americane, este nevoie de mai mulți bani din circulație, punând acești bani în mâinile guvernului federal.
Un alt mod în care guvernul federal pune în aplicare o politică monetară restrictivă este creșterea ratei de actualizare. Rata de actualizare este rata dobânzii la care băncile care fac parte din Rezerva Federală își împrumută bani între ele. Când rata de actualizare crește, scade suma de bani pe care băncile se împrumută între ele. Când băncile au mai puțini bani de împrumutat, acest lucru scoate și banii din circulație pentru publicul larg – ținându-i în mâinile guvernului.
Un al treilea mod prin care Rezerva Federală poate implementa acest tip de politică monetară este creșterea rezervelor obligatorii. Fiecare bancă din sistemul Federal Reserve este obligată să mențină un anumit nivel de bani în bancă. Cu cât rezerva obligatorie este mai mare, cu atât banca trebuie să economisească mai mulți bani, ceea ce înseamnă că banca trebuie să împrumute mai puțini bani. Când creditarea scade, atunci există mai puțini bani în circulație.
Scopul final al politicii monetare restrictive și al celorlalte politici pe care le folosește Rezerva Federală este de a crea o economie stabilă. Dacă Rezerva Federală vede că ratele de ocupare a forței de muncă sunt ridicate și ratele sunt scăzute, atunci ar putea implementa o politică monetară restrictivă. Dacă este adevărat opusul, atunci Fed folosește instrumente pentru a turna bani în sistem pentru a ajunge la publicul larg pentru a stabiliza o economie care se confruntă cu o rată ridicată a șomajului și un mediu cu dobândă ridicată.