Banca centrală a unei țări, cum ar fi Federal Reserve Bank din Statele Unite, are capacitatea de a folosi instrumente de politică monetară pentru a ajuta o națiune să atingă o poziție economică dorită. Aceste instrumente de politică monetară ajută la promovarea producției și a ocupării forței de muncă și, de asemenea, lucrează pentru a menține prețurile stabile în cadrul unei economii pentru a alunga inflația. Modificarea ratei de actualizare, modificarea rezervelor obligatorii și participarea la operațiuni de piață deschisă reprezintă diferitele instrumente de politică monetară de care dispune banca centrală a unei țări.
Controlul ratei de actualizare, rata dobânzii utilizată de o bancă centrală atunci când împrumută bani altor bănci, este unul dintre instrumentele de politică monetară de care dispune banca centrală a unei țări. Aceste împrumuturi, considerate împrumuturi cu discount, pot ajuta băncile să îndeplinească cerințele de rezervă. De asemenea, ele mențin un echilibru suficient pentru a acoperi retragerile deponenților.
Modificarea ratei de actualizare aduce două scenarii. Când banca centrală crește rata de actualizare, împrumuturile devin mai scumpe pentru bănci. Acest lucru poate duce la o scădere a banilor disponibili pe piață pentru a împrumuta consumatorilor privați și investitorilor. O reducere a ratei de actualizare poate determina băncile să crească împrumuturile și, prin urmare, poate duce la o oportunitate sporită pentru împrumuturi private și comerciale.
Rezervele obligatorii sunt egale cu suma de numerar pe care banca centrală le cere altor bănci să o aibă la îndemână pentru a acoperi retragerile și ieșirile neașteptate. Creșterea rezervelor obligatorii poate elimina suma de bani pe care o bancă o are disponibilă pentru a împrumuta. Reducerea rezervelor obligatorii poate permite băncilor să relaxeze politicile de creditare și să pună mai mulți bani în mâinile consumatorilor, producătorilor și investitorilor.
Operațiunile de piață deschisă reprezintă principalul instrument utilizat de o bancă centrală atunci când adoptă politica monetară. În cazul Statelor Unite, Rezerva Federală cumpără sau vinde titluri de stat, de obicei bonuri de trezorerie, pentru a afecta disponibilitatea banilor în economie. Când Rezerva Federală investește în titluri de stat, mai multe fonduri circulă prin economie prin intermediul sistemului bancar. Dacă sunt vândute titluri de stat, totuși, prin economie circulă mai puțini bani.
Nu toate țările se încadrează în același model de politică monetară, deși majoritatea națiunilor dezvoltate mențin o autoritate bancară centrală care implementează politici similare. Atunci când instrumentele de politică monetară sunt folosite pentru a crește oferta monetară, banca centrală încearcă să încurajeze consumatorii și corporațiile să investească, să cheltuiască și să accelereze creșterea economică. O scădere a ofertei monetare poate încetini creșterea economică și poate ajuta la prevenirea inflației atunci când economia se apropie de ocuparea forței de muncă, producția și stabilitatea prețurilor ideale.