Contracțiile creditului sunt încercări de a minimiza sau limita cantitatea de credit disponibilă în prezent pentru consumatori. Utilizarea unei contracții a creditului este în mod normal asociată cu dorința de a încetini rata inflației în economia generală. Prin crearea unei stări de recesiune, contracțiile creditului ajută la încetinirea sau chiar la oprirea oricărei creșteri a inflației pentru o perioadă de timp.
Utilizarea contracțiilor creditului îngreunează obținerea de credit pentru consumatori. În același timp, contracțiile creditului pot contribui, de asemenea, la încurajarea economisirii banilor în conturile de economii standard și certificatele de depozit. Rezultatul este că băncile și alte instituții financiare își îmbunătățesc cotele de capital și poartă mai puține datorii sub formă de credite ipotecare și împrumuturi.
Atunci când sunt implementate contracții de credit, primii consumatori care resimt acest lucru sunt cei care au ratinguri de credit limită sau proaste. Aproape imediat, consumatorilor din aceste categorii le este imposibil să obțină credit chiar și cu rate umflate ale dobânzii. Acest lucru poate însemna că cineva cu un rating de credit slab poate fi nevoit să renunțe la achiziționarea unui vehicul nou sau să obțină o a doua ipotecă asupra proprietății.
Cu toate acestea, contracțiile creditului nu afectează neapărat doar persoanele cu credit prost. În funcție de severitatea strategiilor puse în aplicare, chiar și consumatorii cu credit excelent ar putea să nu mai fie eligibili pentru obținerea de majorări de credit sau de noi credite. De exemplu, o afacere care este stabilă și are un rating de credit excelent poate fi brusc în imposibilitatea de a contracta un împrumut pentru a acoperi un proiect viitor. În ciuda ratingului de credit excelent, băncile pot aprecia că proiectul este riscant în mediul economic actual și să nu aprobe împrumutul.
Contracțiile creditului nu sunt de obicei situații pe termen lung. Creșterea ratelor dobânzilor, un tip comun de strategie de contracție a creditului, este de obicei ca răspuns la o economie care trece printr-o rată rapidă a inflației. Odată ce sunt luate măsuri pentru a încetini sau, eventual, a inversa rata inflației, ratele dobânzilor pot scădea înapoi la niveluri mai acceptabile. În acel moment, consumatorii care nu au putut obține credite sau împrumuturi vor fi brusc eligibili din nou.
Este important de menționat că contracțiile creditului nu produc întotdeauna rezultate imediate. Contracțiile pot rămâne în loc de la câteva luni până la un an înainte ca efectul dorit să aibă loc. Între timp, consumatorii vor reduce adesea cheltuielile impulsive și se vor concentra pe achiziționarea de produse de necesitate, mai degrabă decât de articole de lux.