În cercetarea și dezvoltarea multor produse, în special a produselor farmaceutice, costurile pot fi extrem de mari, determinând companiile să se gândească la a doua oară cu privire la posibilitatea dezvoltării unui medicament. Licențierea elimină riscurile în oricare dintre numeroasele moduri de atenuare a unora dintre pericolele asociate produsului, cum ar fi un medicament nou. Licențierea este ceva la care multe dintre companiile farmaceutice, cum ar fi Pfizer, GlaxoSmithKline, Novartis și alții se uită în mod regulat.
Licențiarea este un parteneriat care se dezvoltă între două companii care au intenții, scopuri sau domenii de interes comune. În cazul companiilor de medicamente, aceste obiective pot fi cercetarea și dezvoltarea unui produs, sau poate distribuirea acestuia. Licențiarea este atât de populară, deoarece permite ca expertiza fiecărei companii să fie utilizată într-un mod care este foarte benefic. În plus, împărțirea profitului care are loc între cele două companii poate fi o investiție foarte profitabilă.
Dacă Pfizer, de exemplu, a avut nevoie de ajutor pentru dezvoltarea unui nou medicament împotriva cancerului, se poate adresa unei firme de cercetare mai mici, mai puțin cunoscute și să întrebe cu ce poate ajuta. Dacă cealaltă firmă consideră că ar putea exista un aranjament reciproc avantajos, cei doi pot încheia un acord de licență. Pfizer poate ajuta oferind facilități, alți experți, materiale și bani. Cealaltă companie va ajuta oferind un capital propriu, precum și cercetătorii.
Când medicamentul final este dezvoltat, trece prin testare și este pe piață, companiile vor împărtăși profiturile companiei în condițiile prevăzute în acordul de licență. În unele cazuri, acest acord poate înceta după o anumită perioadă de timp, permițând unei companii să-și păstreze drepturile totale de licențiere pentru o perioadă de timp, dar asigurându-se că cealaltă companie își poate recupera investiția, plus o plată suplimentară. Dacă un produs nu este niciodată dezvoltat și pus pe piață, atunci acordul de licențiere dictează că ambii vor participa la pierdere.
În alte cazuri, se poate încheia un acord de licențiere cu o companie farmaceutică pentru distribuție în țări străine. Este posibil ca compania farmaceutică cu drepturi asupra medicamentului să nu aibă o rețea construită pentru a introduce în mod corespunzător produsul într-o anumită țară. Construirea acelei rețele ar necesita timp și resurse, ambele ar costa bani. În schimb, poate fi mai bine să permiteți unei alte companii să se ocupe de distribuție. Medicamentul poate fi comercializat sub numele fiecărei companii, în funcție de acordul de licență, și ambele participă la recompense.