Un schimb de datorii este o tranzacție financiară în care o persoană sau o entitate schimbă datoria cu o alta. Există o serie de tipuri de swap care pot apărea în lumea financiară dincolo de swap-urile de datorii, inclusiv swap-uri valutare, swap-uri pe rata dobânzii, swap-uri datorii/acțiuni și swap-uri pe riscul de credit. Scopul tuturor acestor tranzacții este de a obține profit pe un anumit aspect al tranzacției. Aceste tranzacții sunt adesea facilitate printr-un intermediar, cum ar fi o bancă, deoarece pot fi dificil pentru părțile implicate să se coordoneze singure.
Un exemplu de schimb de datorii este un swap care poate fi folosit pentru a oferi asistență financiară unei națiuni care se luptă. În acest caz, o națiune sau o agenție de salvare precum Banca Mondială va aranja un schimb de datorii în care dobândește datorii de la națiunea care se luptă cu o reducere pentru a converti datoria în capital propriu în moneda locală. Schimburile datorii/acțiuni de această natură sunt instrumente foarte comune pentru salvarea țărilor cu datorii.
Corporațiile pot utiliza schimburi de datorii atunci când se restructurează. Într-un schimb de datorii/acțiuni sau acțiuni/datorii, acționarii sau creditorii unei corporații pot primi un stimulent pentru a-și tranzacționa capitalul cu datorii, cum ar fi obligațiuni, sau pentru a-și tranzacționa datoria cu acțiuni, cum ar fi acțiuni. În acest proces, situația financiară a companiei este schimbată, ceea ce o poate salva de probleme financiare sau îi poate permite să realizeze o fuziune sau să se angajeze în alte activități de afaceri. De obicei, afacerea este îndulcită. De exemplu, atunci când acționarilor li se cere să-și schimbe acțiunile cu obligațiuni, acest lucru nu se va face într-un raport de unu la unu, deoarece acest lucru nu oferă niciun stimulent pentru a schimba.
Un alt tip de schimb de datorii este utilizat în activitățile de conservare. Într-un schimb de datorii cu natură, o națiune este de acord să schimbe conservarea mediului natural cu o parte din datoriile sale. Acest lucru aduce beneficii națiunii, deoarece își reduce nivelul general al datoriei și aduce beneficii mediului prin crearea unui habitat mai protejat pentru animale și plante. Schimburile de datorii pentru natură pot fi organizate de organizații de conservare sau de organizații guvernamentale preocupate de conservarea mediului.
Schimburile de datorii au fost dezvoltate în anii 1980, împreună cu o serie de alte produse financiare. În anii 2000, unele dintre aceste produse financiare s-au dovedit a fi defecte. De exemplu, credit default swap-urile s-au dovedit a fi parte a confluenței circumstanțelor care au dus la criza financiară din 2008. Autoritățile de reglementare financiare au propus o înăsprire a schimburilor de datorii și a produselor similare cu scopul de a preveni probleme similare în viitor, permițând în același timp oamenilor să tranzacționeze produse financiare.