O opțiune de rată medie este un contract de opțiuni bazat pe cursurile valutare pe o perioadă de timp. Acest lucru contrastează cu majoritatea opțiunilor valutare care se bazează pe prețul la o anumită dată. Principala utilizare a unei opțiuni de rată medie este de a minimiza riscul pierderilor cauzate de fluctuațiile valutare.
Un contract de opțiuni este un acord între două părți. Prima parte plătește o taxă fixă, sau o primă, celei de-a doua părți. În schimbul acestei plăți, prima parte are dreptul, dar nu și obligația de a efectua un schimb la o dată viitoare. Desigur, va face acest lucru numai dacă circumstanțele înseamnă că schimbul este în beneficiul său.
Cea mai simplă formă de contract de opțiuni referitoare la cursurile de schimb valutar este ca opțiunea să implice un schimb valutar la un curs fix la o dată viitoare. Când vine acea dată, partea cu opțiunea de a face schimbul va analiza de obicei cursul de schimb real al pieței pentru a decide dacă merită să exercite opțiunea, astfel încât să poată obține un profit imediat. Unele versiuni mai complicate ale unei opțiuni valutare permit primei părți să exercite opțiunea în orice moment până la data convenită, nu doar la data în sine. Deoarece acest lucru crește șansele ca prima parte să poată exercita opțiunea la o rată favorabilă, plata primei va fi de obicei mai mare cu acest tip de tranzacție.
Nu toți oamenii sau organizațiile care folosesc opțiuni valutare o fac ca o formă de speculație. O afacere care are de-a face cu clienți de peste mări va folosi adesea o opțiune valutară ca formă de acoperire. De exemplu, dacă o companie furnizează o comandă unui client din străinătate și este programată să primească o plată în șase luni într-o valută străină, nu va fi sigur cât de mult vor fi de fapt acei bani în moneda națională atunci când sunt primiți. Folosirea unei opțiuni valutare poate proteja între timp afacerea împotriva mișcării nefavorabile a cursului valutar. Compania va considera prima un preț care merită plătit pentru a elimina incertitudinea și riscul.
Opțiunea ratei medii funcționează într-un mod puțin mai complex și este de obicei realizată între o afacere și o bancă. În cadrul opțiunii de rată medie, afacerea plătește o primă și desemnează o sumă de bani, un curs de schimb și o dată viitoare. La această dată viitoare, banca calculează cursul de schimb real mediu pe perioada contractului. Dacă rata efectivă este mai mică decât rata desemnată, banca plătește afacerii o sumă. Această sumă este echivalentă cu efectul diferenței dintre rata medie și cea nominală pe care ar avea-o asupra sumei desemnate.
Deși conceptul de opțiune de rată medie este mai complex, din perspectiva afacerii pare mai simplu. Acest lucru se datorează faptului că nu este nevoie să cumpărați sau să vindeți efectiv vreo monedă: afacerea plătește o primă și apoi fie primește o plată în numerar la sfârșitul perioadei dacă cursul de schimb a fost mai mic decât se aștepta, fie niciun ban nu schimbă mâinile dacă cursul de schimb a fost conform așteptărilor sau mai mare. De fapt, opțiunea acționează pur și simplu ca o poliță de asigurare, plătind dacă ratele de schimb sunt nedorit de scăzute.