Raportul datoriei pe termen lung este o măsură a câte datorii are o companie în comparație cu valoarea activelor sale sau a capitalurilor proprii. Nu este strict o măsură a solvabilității, dar oferă o perspectivă asupra sănătății financiare fundamentale a unei companii. O companie cu un grad ridicat de îndatorare pe termen lung este mai expusă riscului în cazul unei încetiniri a afacerii.
Există două interpretări potențiale ale ratei datoriilor pe termen lung. Se compară datoria pe termen lung cu valoarea totală a activelor unei companii. Un altul compară datoria pe termen lung cu capitalul propriu, care este alcătuit din activele companiei minus pasivele acesteia. Deoarece datoria pe termen lung este o parte cheie a acestor datorii, cele două rapoarte sunt efectiv calcule diferite pentru a atinge obiective analitice în mare măsură similare. Este important, totuși, să ne asigurăm că două cifre specifice raportului în comparație au fost elaborate în același mod.
Atunci când calculează rata datoriei, un analist trebuie să facă distincția între pasivele curente și cele pe termen lung. Ultima dintre aceste categorii este cea care acoperă datoriile pe termen lung. De obicei, distincția este aceea că pasivele curente cuprind datorii pe care compania se așteaptă să le ramburseze în următoarea perioadă contabilă, cel mai frecvent anul următor.
Utilitatea ratei datoriilor pe termen lung este limitată de prezența facilităților de credit. Datoriile pe termen lung figurate în conturile unei companii vor acoperi de obicei doar sumele reale datorate, dar contul va enumera separat creditul total disponibil, de exemplu cu o facilitate de descoperire de cont sau o linie de credit de la un furnizor. Acestea pot influența evaluarea companiei de către analist. De exemplu, o companie poate părea că se bazează prea mult pe descoperirea de cont, ceea ce poate însemna că situația se va agrava dacă mai există o limită mare de utilizat. Astfel de factori sunt mai greu de cuantificat.
Gradul de îndatorare pe termen lung va fi în mod natural de cel mai mare interes pentru creditorii pe termen lung. Creditorii pe termen scurt sunt, în general, mai interesați de fluxul de numerar, deoarece acest lucru influențează dacă banii vor fi la locul potrivit la momentul potrivit pentru a-i rambursa. Creditorii pe termen lung sunt mai interesați de imaginea de ansamblu a datoriei, deoarece aceasta oferă o perspectivă asupra faptului dacă societatea este probabil să-și poată îndeplini obligațiile în ansamblu și cât de multă concurență va avea creditorul dacă compania se luptă să-și facă față. rambursează datorii.