Istnieje wiele różnic między korporacją S a korporacją C, chociaż główną różnicą jest sposób, w jaki korporacja i jej akcjonariusze płacą podatki. AC Corporation jest zasadniczo podstawową korporacją, która ma akcje, akcjonariuszy i ochronę korporacyjną przed odpowiedzialnością w przypadku pozwu lub innego działania prawnego. Podczas gdy korporacja S ma taką samą ochronę dla akcjonariuszy, którzy są właścicielami firmy, akcjonariusze tego typu firmy płacą podatek dochodowy od osób fizycznych, a korporacja nie. Ta eliminacja podwójnego opodatkowania jest główną różnicą między korporacją S a korporacją C.
Istnieje wiele podobieństw wspólnych dla korporacji S i korporacji C. Oba rodzaje spółek rozpoczynają się od procedur inkorporacyjnych, które pozwalają na ustalenie własności spółki poprzez posiadanie akcji lub udziałów spółki. Korporacja S i korporacja C również zapewniają ochronę korporacyjną tym akcjonariuszom, więc nie ponoszą osobistej odpowiedzialności w firmie poza inwestycjami w zakup akcji lub udziałów. Oznacza to, że jeśli przeciwko takiej korporacji zostanie wytoczony proces, to tylko sama korporacja, jako odrębny podmiot, ponosi odpowiedzialność za odszkodowanie lub odszkodowanie zasądzone przez sąd, a nie osoby będące właścicielami korporacji.
Główna różnica między korporacją S a korporacją C polega na sposobie płacenia podatków dochodowych przez korporację i jej akcjonariuszy. AC Corporation to w zasadzie standardowa korporacja. Pod koniec roku podatkowego dla korporacji C podatki od dochodów i przychodów muszą być płacone przez samą korporację. Poszczególni akcjonariusze korporacji C muszą również płacić podatki dochodowe od osób fizycznych na podstawie zysków, które osiągnęli jako akcjonariusze korporacji, skutecznie płacąc podatek dwukrotnie od zysków korporacji.
Z drugiej strony korporacja S unika tego podwójnego opodatkowania. Podczas gdy akcjonariusze korporacji S nadal płacą podatki osobiste, sama korporacja nie płaci podatków opartych na przychodach. Oznacza to, że akcjonariusze korporacji S płacą podatki tylko raz za dochody i zyski osiągane przez korporację, jednocześnie zapewniając osobistą ochronę przed odpowiedzialnością za korporację. Inne różnice między korporacją S a korporacją C obejmują maksymalną liczbę akcjonariuszy korporacji, które są ograniczone dla korporacji S, oraz ograniczenia dotyczące tego, kto może być udziałowcem korporacji S.