Federalny Urząd Mieszkalnictwa (FHA) oferuje pożyczki kwalifikującym się nabywcom domów. Najczęstsze limity FHA lub ograniczenia kredytowe to ocena kredytowa, stosunek zadłużenia do dochodu oraz kwota kredytu hipotecznego. W 2011 r. pożyczki FHA zwykle wymagają również co najmniej 3.5% zaliczki, ubezpieczenia hipotecznego i zatwierdzonej przez FHA wyceny nieruchomości.
Pożyczki FHA są dostępne dla rezydencji. Jednym z ograniczeń FHA jest to, że tylko część nieruchomości — nie więcej niż 25% — może być przeznaczona do użytku biznesowego lub komercyjnego. Pożyczka FHA ma na celu przede wszystkim pomóc osobom w zostaniu właścicielami domów. Dlatego jednym z ograniczeń FHA jest to, że nieruchomość musi być używana w większości jako miejsce zamieszkania. Pożyczki są dostępne dla nieruchomości z maksymalnie czterema jednostkami mieszkalnymi.
Istnieją również ograniczenia co do wysokości kredytu hipotecznego. Zazwyczaj maksymalny kredyt hipoteczny wynosi 115% mediany wartości mieszkania dla danego obszaru. Maksymalna wartość jest wyższa dla obszarów o wyższych kosztach mieszkaniowych niż dla obszarów o niższych kosztach mieszkaniowych. Różni się również w zależności od liczby lokali mieszkalnych w posiadłości, więc istnieje wyższa wartość maksymalna dla jednostki czterorodzinnej niż dla jednostki jednorodzinnej, dwurodzinnej lub trzyrodzinnej.
Tradycyjnie limity FHA dotyczące stosunku zadłużenia do dochodu i oceny kredytowej wnioskodawcy są łagodniejsze niż inne limity kredytowe. W niektórych przypadkach stosunek zadłużenia wnioskodawcy do dochodu może wynosić nawet 55%, a ocena kredytowa może być od sprawiedliwego do dobrego. Osoby, które przeszły przez bankructwo, mogą kwalifikować się do otrzymania pożyczki FHA w ciągu dwóch do trzech lat od złożenia wniosku, jeśli obecny kredyt jest w dobrej kondycji. Podobne wytyczne dotyczą osób, które przeszły wykluczenie.
Chociaż FHA jest częścią Departamentu Mieszkalnictwa i Rozwoju Miast Stanów Zjednoczonych, FHA płaci za swoje zyski. Zarabia pieniądze, ponieważ działa za pośrednictwem pożyczkodawców, aby udzielać pożyczek. Pożyczkodawca jest w posiadaniu kredytu, który jest ubezpieczony od niewykonania zobowiązania przez FHA, ale koszt tej usługi jest przerzucany na kupującego, wymagając ubezpieczenia hipotecznego. Istnieje opłata z góry w wysokości 1% plus miesięczne składki za ubezpieczenie hipoteczne, które są należne w momencie zamknięcia. Zazwyczaj, gdy kredyt jest spłacany do 78% wartości nieruchomości, ubezpieczenie kredytu hipotecznego nie jest już wymagane.
Nieruchomość związana z pożyczką musi spełniać określone standardy, aby kwalifikować się do pożyczki FHA. Wycena zazwyczaj obejmuje analizę nieruchomości w porównaniu z kilkoma innymi podobnymi nieruchomościami w okolicy, a także dokładną kontrolę samej nieruchomości pod kątem wszelkich zobowiązań, które mogą spowodować, że nieruchomość będzie warta mniej niż porównywalne przykłady. Rzeczoznawca FHA musi dostarczyć dokumentację tych ustaleń, zanim pożyczkodawca i kupujący będą mogli zamknąć hipotekę.