Obrót portfela to ocena tego, jak często aktywa w ramach danego portfela są kupowane i sprzedawane. Mierzenie stopy tego rodzaju obrotu może często dostarczyć cennych wskazówek dotyczących kwoty wydatków, jakie inwestor ponosi w związku z działalnością handlową, i porównać ten wydatek ze zwrotem generowanym przez te transakcje. Obliczanie rotacji portfela odbywa się zwykle za okres dwunastu miesięcy, chociaż podstawowy proces może być również wykorzystany do oceny rotacji za kwartał lub półrocze.
W celu określenia rotacji portfela obliczana jest wartość papierów wartościowych, które są kupowane lub sprzedawane w rozpatrywanym okresie. Liczba ta jest następnie dzielona przez całkowitą wartość aktywów netto portfela w tym samym okresie. Jeżeli łączna wartość aktywów netto w bieżącym okresie jest wyższa niż w poprzednim okresie, wówczas obrót uważa się za minimalny. Jeżeli wartość była niższa niż w poprzednim okresie, to znaczy, że wydatki związane z portfelem były wyższe, nie przyniosły zwrotu wystarczającego do skompensowania tych wydatków i wygenerowały wyższą rotację.
Na przykład, jeśli inwestor kupi trzy inwestycje w ciągu roku, jednocześnie sprzedając jeden papier wartościowy, sprzedaż zostanie odjęta od kwoty zakupu, uwzględniając wszelkie opłaty transakcyjne lub koszty płacone brokerom lub dealerom. Liczba ta jest dzielona przez bieżącą wartość portfela. Jeżeli trzy nabyte inwestycje nie wniosą tak efektywnego wkładu w wartość portfela, jak jeden papier wartościowy, który został sprzedany, zostanie to wykazane jako strata lub spadek całkowitej wartości portfela i wskaże niedopuszczalny wskaźnik rotacji. W przypadku, gdyby zakupy całkowicie zrównoważyły sprzedaż, a papiery te spisywały się znacznie lepiej niż papiery, które zostały sprzedane, rotacja portfela będzie niska, a przez to bardzo korzystna dla inwestora.
Inwestorzy mogą również podważyć wartość portfela, dokonując częstych transakcji, które nie przynoszą rozsądnego zwrotu i pomagają zrównoważyć różne opłaty i koszty. Z tego powodu ważne jest, aby przewidzieć wynik każdej transakcji pod kątem możliwości uzyskania zwrotu. Podobnie jak w przypadku pracowników, wysoka rotacja wskazuje na występowanie problemów, które należy rozwiązać, wysoka rotacja portfela jest znakiem, że inwestor musi uważnie przyjrzeć się, jak wybiera papiery wartościowe do kupna lub sprzedaży i dostosować ten proces, aby stawka jest bardziej korzystna.