Hipoteka podporządkowana, zwana także drugą hipoteką, to rodzaj pożyczki, która ma niższy priorytet niż poprzednia pożyczka lub zastaw. Ten drugi kredyt hipoteczny jest udzielany po zatwierdzeniu pierwotnego kredytu hipotecznego. Ponieważ hipoteka podporządkowana jest rejestrowana po początkowej pożyczce, jest uważana za gorszą od pierwszej pożyczki. Podobnie jak pierwsza pożyczka hipoteczna, hipoteka podporządkowana jest zabezpieczona wartością domu.
Wielu kredytobiorców stara się zabezpieczyć hipoteki podrzędne w celu uzyskania dodatkowej zaliczki lub kosztów zamknięcia. W tej sytuacji hipoteka podporządkowana jest udzielana niemal w tym samym czasie co hipoteka podstawowa. Niektórzy kredytodawcy wolą unikać udzielania tego rodzaju hipoteki podporządkowanej, ponieważ kredytobiorca zazwyczaj ma niewielki kapitał własny w domu lub nie ma go wcale. Jednak w takich przypadkach inni kredytodawcy chętnie udzielają kredytów hipotecznych podrzędnych, zwłaszcza gdy kredytobiorca ma bardzo dobry kredyt lub spełnia inne kryteria.
Innym powodem, dla którego kredytobiorca może ubiegać się o kredyt hipoteczny podrzędny, jest uzyskanie dostępu do kapitału własnego domu. Często zlikwidowany kapitał własny jest wykorzystywany na remont domu, wymarzone wakacje lub pomoc członkowi rodziny w pokryciu kosztów czesnego. Pieniądze te można jednak wykorzystać w dowolny sposób, jaki uzna za stosowny kredytobiorca.
Aby uzyskać hipotekę podporządkowaną, pożyczkobiorca musi spełnić wymagania pożyczkodawcy. Kredytobiorca musi być w stanie udowodnić swoją zdolność do spłaty hipoteki podporządkowanej oprócz pierwotnej pożyczki. Rozpatrując wniosek pożyczkobiorcy, pożyczkodawca przeanalizuje historię kredytową i ocenę kredytową pożyczkobiorcy, historię zatrudnienia, dochody, długi i wiele innych czynników. Fakt, że kredytobiorca był w stanie uzyskać pierwszy kredyt hipoteczny, niekoniecznie oznacza, że będzie on w stanie zabezpieczyć hipotekę podporządkowaną.
Młodsze kredyty hipoteczne mają zazwyczaj wyższe oprocentowanie i krótsze okresy kredytowania niż pierwsze kredyty hipoteczne. Wyższa stawka oznacza większe miesięczne raty i wzrost całkowitego kosztu kredytu. Jednak hipoteki podporządkowane są często mniej kosztowne niż pożyczki niezabezpieczone.
Ponieważ hipoteka podrzędna ma drugorzędne znaczenie w stosunku do kredytu hipotecznego podstawowego, pożyczkodawca ma większą szansę na utratę pieniędzy, jeśli pożyczkobiorca nie spłaci pożyczki. Zasadniczo drugi pożyczkodawca nie jest uprawniony do jakiejkolwiek części wpływów ze sprzedaży domu, dopóki pierwszy pożyczkodawca nie zostanie w pełni spłacony. Ten wyższy poziom ryzyka powoduje, że wielu pożyczkodawców jest ostrożnych w udzielaniu kredytów hipotecznych podrzędnych.