Bańka spekulacyjna to gwałtowny wzrost aktywności inwestycyjnej, który powoduje wzrost cen do bardzo wysokich poziomów. Gwałtowna inflacja bańki może przyciągnąć więcej inwestorów, tworząc moloch, ponieważ ludzie szybko poruszają się, aby skorzystać z potencjalnych zysków. W końcu takie bańki pękają, spychając ceny znacznie poniżej ich wartości rynkowej, zanim ponownie się wyrównają. Na całym świecie pojawiło się wiele przykładów ilustrujących tendencję inwestorów do tworzenia baniek na rynkach finansowych.
Początkowo bańka spekulacyjna może powstać z bardzo rozsądnych powodów. Inwestorzy mogą zacząć kupować produkty lub akcje, których wartość prawdopodobnie wzrośnie, np. grunty w regionie, w którym rząd przygotowuje się do budowy drogi. Ich zakupy są zgodne z logiką rynku, ponieważ mogą spodziewać się sprzedaży z zyskiem w pewnym momencie w przyszłości. Jednak wraz ze wzrostem aktywności inwestycyjnej inwestorzy mogą nieświadomie stworzyć bańkę.
Liczba kupujących może wzrosnąć, tworząc zaciekłą konkurencję o produkty. To powoduje wzrost cen, ponieważ sprzedający mogą sobie pozwolić na czekanie na najlepszą ofertę i mogą złożyć kontrofertę, jeśli uznają, że mogą uzyskać lepszą ofertę. Fed przez rosnącą aktywność, co sugeruje, że dzieje się coś o znaczeniu finansowym, inwestorzy mogą gromadzić się w bańce spekulacyjnej. Coraz więcej inwestorów podnosi ceny znacznie powyżej wartości rynkowej, powodując kruchość cen, ponieważ płacone ceny odbiegają od rzeczywistości.
Podczas gdy bańka spekulacyjna może rozpocząć się od logicznej działalności inwestycyjnej, czasami przez bardzo rozsądnych inwestorów i wczesnych użytkowników, którzy szybko identyfikują trendy, może wymknąć się spod kontroli. Inwestorzy mogą kierować się psychologią wewnętrzną bardziej niż siłami rynkowymi i może wystąpić szał podsycający wokół danej inwestycji. Kiedy bańka pęka, ceny mogą załamać się szczególnie mocno, ponieważ inwestorzy nagle zdają sobie sprawę, że wartość została rażąco zawyżona. Ci, którzy pozostali w posiadaniu zakupów, których dokonali po wysokich cenach, mogą ponieść znaczne straty, ponieważ ceny prawdopodobnie nie wzrosną ponownie tak wysoko.
Niektórzy inwestorzy mogą czerpać zyski z bańki spekulacyjnej. Dotyczy to nie tylko tych, którzy kupują wcześnie i sprzedają, gdy ceny są wysokie, ale także osób, które wykorzystują finansowe instrumenty pochodne w swojej strategii inwestycyjnej. Te produkty, takie jak opcje i swapy, pozwalają ludziom obstawiać zakłady w kierunku rynku. Niezależnie od tego, czy rynek idzie w górę, czy w dół, inwestorzy mogą zarabiać pieniądze, jeśli dokonają rozsądnych prognoz dotyczących trendów rynkowych. Takie czynności mogą być trudne i wymagać umiejętności oraz nerwów, aby uzyskać jak najlepszy wynik.