Gdy wniosek o kredyt hipoteczny przechodzi do procesu oceny ryzyka, informacje podane przez wnioskodawcę zostają potwierdzone. Oprócz podstawowych informacji podanych we wniosku, ubezpieczyciel gromadzi dokumenty urzędowe dotyczące historii kredytowej wnioskodawcy, dowodu osobistego i dochodów. Po zebraniu i zweryfikowaniu informacji wnioskodawcy następuje analiza.
Proces underwritingu rozpoczyna się od zebrania informacji. Faza ta rozpoczyna się w momencie złożenia przez wnioskodawcę wstępnego wniosku o kredyt hipoteczny. Kredytodawcy zazwyczaj proszą o dane osobowe dotyczące tożsamości, historii zamieszkania, statusu zatrudnienia, dochodów, niespłaconych długów i inwestycji finansowych. Mogą zażądać kopii dokumentów tożsamości wydanych przez rząd, zamówić raport kredytowy, zażądać kopii złożonych deklaracji podatkowych oraz kopii wyciągów bankowych i czeków.
Gdy proces underwritingu wchodzi w drugi etap, wszystkie informacje przechodzą przez oficjalną weryfikację. Niektóre z nich mogą być weryfikowane elektronicznie za pomocą komputerowych systemów baz danych lub informacje mogą być weryfikowane ręcznie przez samego ubezpieczyciela. Zaległe salda zadłużenia i historię płatności można zweryfikować telefonicznie do pożyczkodawców. Raporty kredytowe zostaną najprawdopodobniej zbadane pod kątem wszelkich oznak niestabilności finansowej.
Po potwierdzeniu informacji we wniosku pożyczkodawca zleci wycenę nieruchomości. Ten krok w procesie oceny ryzyka obejmuje udział zarówno pożyczkodawcy, jak i pożyczkobiorcy. Inspekcja domu jest również wymagana i jest zwykle inicjowana przez wnioskodawcę pożyczki. Wycena ma zapewnić kredytodawców, że nie pożyczają więcej pieniędzy niż wynosi aktualna wartość rynkowa domu, podczas gdy inspekcja zapewnia, że dom i jego główne systemy są w dobrym stanie.
Jeśli z jakiegoś powodu dom zostanie wyceniony na wartość niższą niż uzgodniona cena sprzedaży, sprzedawca może być zmuszony do obniżenia ceny, aby kupujący mógł uzyskać zgodę pożyczkodawcy. Zmiany w umowie sprzedaży muszą nastąpić między agentami nieruchomości kupującego i sprzedającego, zanim będzie można rozpocząć proces ubezpieczenia. Jeśli inspekcja wykryje przedmioty, które odbiegają od wartości domu, takie jak przecieki w dachu, mogą również wymagać korekty przed zatwierdzeniem kredytu.
Ostatnim krokiem, jaki podejmują underwriterzy, jest analiza informacji pożyczkobiorcy. Underwriterzy muszą ustalić, czy przedłużenie pożyczki ma solidny sens finansowy z punktu widzenia pożyczkodawcy. Można przeprowadzić analizę stosunku zadłużenia do dochodu, oprócz określenia procentu miesięcznego dochodu brutto wnioskodawcy, który będzie wymagany do spłaty kredytu. Jeśli dla kredytodawcy przedłużenie kredytu ma sens, zarekomenduje akceptację wniosku o kredyt hipoteczny.