Kapitał obrotowy operacyjny (OWC) to wskaźnik finansowy zaprojektowany w celu dokładnego określenia płynności i wypłacalności firmy. Jest ona podobna do podstawowej koncepcji kapitału obrotowego w tym sensie, że oblicza się ją przez odjęcie zobowiązań firmy od jej aktywów, ale węższy zakres określa, co składa się na te aktywa i pasywa. W zakresie OWC aktywa ograniczają się do zapasów i należności, natomiast zobowiązania ograniczają się do zobowiązań. Zawężając zakres do tych podstawowych elementów, sprawia, że wszystko poza sukcesem operacyjnym firmy lub jego brakiem nie zaciemnia obrazu finansowego.
Używając prostej koncepcji kapitału obrotowego, część równania dotycząca aktywów obejmuje gotówkę i papiery wartościowe, podczas gdy pasywa mogą obejmować wszelkie zadłużenie narosłe przez firmę. Jednak te liczby są bardziej odzwierciedleniem struktury finansowania firmy, a nie prawdziwą miarą jej efektywności operacyjnej lub codziennej siły biznesowej. W rezultacie eksperci finansowi mogą opierać się na koncepcji kapitału obrotowego jako bardziej wskazującej na to, jak dobrze firma prowadzi działalność lub jak wypada na tle innych pod względem możliwości inwestycyjnych.
Aby uzyskać dokładniejszy obraz finansowy przy obliczaniu OWC, aktywa i pasywa muszą być oddzielone od nadwyżek, które są uwzględnione w równaniu kapitału obrotowego. Podczas obliczania aktywów operacyjnych firmy wszystkie kwoty gotówki należy odjąć od całkowitych aktywów firmy, pozostawiając tylko należności i zapasy po tej stronie księgi. W podobny sposób zobowiązania operacyjne firmy oblicza się, odejmując od łącznych zobowiązań wszelkie krótkoterminowe zadłużenie, jakie może mieć firma.
Po dokonaniu tych korekt stosunkowo łatwo jest określić operacyjny kapitał obrotowy danej firmy. Na przykład firma A ma 10,000 8,000 USD w aktywach operacyjnych i 8,000 10,000 USD w zobowiązaniach operacyjnych. Odjęcie 2,000 2,000 USD od XNUMX XNUMX USD daje sumę XNUMX USD w OWC. Oznacza to, że firma miałaby nadwyżkę w wysokości XNUMX USD, nawet gdyby musiała natychmiast opłacić wszystkie rachunki.
Koncepcja kapitału obrotowego jest korzystną miarą dla nowszych firm, które często zaciągają duże kwoty krótkoterminowego zadłużenia, próbując wystartować z działalnością. Dług krótkoterminowy faktycznie działa na korzyść firmy przy obliczaniu OWC. Dzieje się tak, ponieważ duża kwota zadłużenia faktycznie zmniejsza kwotę zobowiązań operacyjnych, które ma firma, a tym samym zmniejsza kwotę, która jest odejmowana od aktywów operacyjnych.