Analiza kapitału obrotowego jest jednym ze sposobów oceny zdolności kredytowej firmy. Oceniając zmiany w bieżących aktywach lub pasywach firmy, analityk może określić zmiany w kapitale obrotowym firmy. Liczba ta pomaga kredytodawcom określić, ile środków finansowych będzie potrzebnych, aby firma mogła przejść przez jej normalny cykl operacyjny.
Określanie kwoty kapitału obrotowego firmy jest zazwyczaj procesem odejmowania jej bieżących zobowiązań od jej aktywów. Kapitał obrotowy to ilość aktywów, które firma ma pod ręką, aby przejrzeć ją przez czas, po którym produkt jest nabywany i sprzedawany, ale zanim firma zgromadzi się na sprzedaży. Im więcej kapitału obrotowego ma firma, tym mniej musi pożyczać na rutynowe operacje i tym większe ryzyko kredytowe stwarza.
Ważnym krokiem w analizie kapitału obrotowego jest przegląd zmian wartości netto firmy. Prostą definicją wartości netto jest suma zobowiązań odjęta od sumy aktywów. Jeśli wartość netto wzrośnie, firma powinna mieć większy kapitał obrotowy. Niższa wartość netto oznacza mniej kapitału obrotowego.
Ponieważ analiza kapitału obrotowego opiera się na bieżących aktywach i pasywach firmy, w przeciwieństwie do aktywów i pasywów ogółem, zadłużenie długoterminowe nie jest brane pod uwagę. Oznacza to, że wzrost zadłużenia długoterminowego może przynieść wzrost kapitału obrotowego. Jednym z celów analizy kapitału obrotowego jest wykrycie takich właśnie okoliczności, aby właściciele firm lub kredytodawcy wiedzieli, kiedy pozorny wzrost kapitału obrotowego może w rzeczywistości oznaczać również wzrost zobowiązań, które muszą zostać spłacone z przyszłych dochodów.
Kapitał obrotowy może również wzrosnąć w wyniku amortyzacji aktywów trwałych w czasie. Jest to normalny wynik działalności biznesowej, ponieważ zakłady i sprzęt tracą na wartości wraz z wiekiem. Wynikający z tego wzrost kapitału obrotowego nie oznacza w rzeczywistości większej gotówki dla firmy. Informacja ta po raz kolejny jest ważna dla pożyczkodawców, ponieważ wzrost kapitału obrotowego może nie wskazywać na zwiększoną zdolność do spłaty kredytów.
Analiza potrzeb w zakresie kapitału obrotowego jest również kwestią zrozumienia normalnego cyklu biznesowego firmy. Firmy sezonowe, takie jak detaliści wakacyjni, wydają dużo późnym latem i wczesną jesienią, ale często nie zbierają na sprzedaży wynikającej z tych pieniędzy wydanych do późnej jesieni i zimy. Analiza kapitału obrotowego pomaga firmie i jej pożyczkodawcy zrozumieć, jak dobrze firma może wypełnić tę lukę, ile firma może zapłacić z własnych zasobów, ile będzie musiała pożyczyć i jak warta jest spłaty.