Η διάρκεια των εταιρικών spread έχει να κάνει με την ανταπόκριση της τιμής ενός εταιρικού ομολόγου σε διάφορες οικονομικές συνθήκες καθ ‘όλη τη διάρκεια ζωής του ομολόγου. Υπό αυτή την έννοια, επικεντρώνεται στην ευαισθησία τιμών του ομολόγου καθώς σχετίζεται με παράγοντες όπως οι αλλαγές στην αγορά και οι μεταβολές στα περιθώρια διαθεσίμων του Δημοσίου που σχετίζονται με την επιλογή ομολόγων. Η προβολή του είναι ένα από τα κοινά καθήκοντα που πολλοί επενδυτές και μεσίτες που ασχολούνται με εκδόσεις ομολόγων θα διερευνήσουν πολύ στενά πριν πραγματοποιήσουν αγορά ομολόγου.
Ένα εταιρικό spread, όπως σχετίζεται με ένα ομόλογο, έχει αντίκτυπο στο ποσό των ταμειακών ροών που μπορεί να εισπράξει ο επενδυτής που κατέχει την επιλογή ομολόγου. Ανάλογα με τις μεταβολές σε διάφορους παράγοντες, οι επενδυτές μπορεί να χρειαστεί να επανεξετάσουν εάν και πώς θα ασκήσουν τις επιλογές τους σε σχέση με τα εταιρικά ομόλογα. Εάν η διάρκεια του εταιρικού spread υποδεικνύει ότι οι αλλαγές στην τιμή της αγοράς αξίζουν τη δράση, ο επενδυτής μπορεί να επιλέξει να εκτελέσει την έκδοση ομολόγου, εάν αυτό είναι ένα δικαίωμα προαίρεσης με τη δομή του ομολόγου.
Οι εκδότες ομολόγων παρακολουθούν επίσης αυτήν την απάντηση, καθώς μπορεί να επηρεάσει εάν το ομόλογο αφήνει να λήξει ή εάν το ομόλογο πρέπει να κληθεί σε προηγούμενο χρονικό σημείο που επιτρέπεται από τους όρους και τις προϋποθέσεις που σχετίζονται με το ομόλογο. Για παράδειγμα, εάν η διάρκεια του εταιρικού spread είναι τέτοια που οι συνθήκες προκαλούν σημαντική αύξηση της τιμής του ομολόγου, η εταιρεία που εκδίδει το ομόλογο μπορεί να επιλέξει να καλέσει τα ομόλογα νωρίς, να τα εξοφλήσει και να δημιουργήσει μια νέα έκδοση ομολόγων. Εάν υποδεικνύει ότι η τιμή του ομολόγου αυξάνεται σύμφωνα με τις προβλέψεις και δεν υπάρχουν σημαντικές μετατοπίσεις στην αγορά, ωστόσο, το ομόλογο είναι πιθανό να παραμείνει άθικτο μέχρι το σημείο λήξης.
Η παρακολούθηση αυτής της απάντησης βασίζεται στη χρήση μιας αλλαγής 100 μονάδων βάσης στα εταιρικά spreads σε σχέση με το LIBOR. Εάν όλοι οι παράγοντες παραμένουν περισσότερο ή λιγότερο εντός των προβλέψεων, τότε οι κάτοχοι ομολόγων και οι εκδότες συνήθως δεν θα αισθάνονται την ανάγκη να προβούν σε οποιαδήποτε ενέργεια και το ομόλογο θα συνεχίσει να προοδεύει προς τη λήξη. Η εξάπλωση του LIBOR που υποδηλώνει οικονομικές αλλαγές που αλλάζουν το κλίμα και αλλάζουν τις βασικές παραδοχές της απόδοσης της αγοράς, καθώς σχετίζονται με την έκδοση ομολόγων, ωστόσο, μπορεί να υποδηλώνει την ανάγκη για δράση νωρίτερα παρά αργότερα.
SmartAsset.