Μια απόδοση ομολόγου είναι το ποσό της απόδοσης της επένδυσής σας ή το ποσό των τόκων που κερδίσατε σε ένα ομόλογο στο οποίο επενδύετε τα χρήματά σας. Τα ομόλογα υψηλής απόδοσης αποδίδουν υψηλότερη απόδοση της επένδυσης από εκείνα με χαμηλότερα επιτόκια ή αποδόσεις. Μέρος της επιλογής της καλύτερης απόδοσης ομολόγου είναι ο υπολογισμός της απόδοσης του ομολόγου, η οποία λαμβάνει υπόψη την τιμή που καταβάλλεται για την αγορά του ομολόγου, την ονομαστική αξία του ομολόγου και την πληρωμή τόκων του ομολόγου.
Για να υπολογίσετε την απόδοση ενός ομολόγου, διαιρέστε την ονομαστική αξία ή το επιτόκιο του κουπονιού του ομολόγου με την τιμή που πληρώνετε για να αγοράσετε το ομόλογο. Για παράδειγμα, ένα ομόλογο που εκδίδεται σε ονομαστική αξία 1,000 δολαρίων ΗΠΑ (USD) που έχει επιτόκιο κουπονιού 10% αποδίδει 100 δολάρια ΗΠΑ σε τόκο. Όταν το ίδιο ομόλογο, ονομαστικής αξίας $1,000 USD, πωλείται με προεξοφλητικό επιτόκιο 800 $ USD, τότε η απόδοση του ομολόγου αυξάνεται στο 12.5%.
Δυσμενώς, ένα ομόλογο ονομαστικής αξίας $1,000 USD που πωλείται με premium $1,200 USD ωθεί την απόδοση του ομολόγου στο 8.33%. Επομένως, ένα σημαντικό μέρος της επιλογής της καλύτερης απόδοσης ομολόγου είναι να αξιολογήσετε εάν πληρώνετε αρχικά την ονομαστική αξία, μια έκπτωση ή την τιμή premium για να αγοράσετε το δεσμό.
Ο δεύτερος σημαντικός υπολογισμός είναι ο υπολογισμός της απόδοσης έως τη λήξη (YTM). Δυστυχώς, αυτός ο υπολογισμός δεν είναι μια απλή εξίσωση. Ο υπολογισμός αυτού του αριθμού απαιτεί να χρησιμοποιήσετε έναν υπολογιστή απόδοσης ομολόγων έως τη λήξη, τον οποίο μπορείτε να βρείτε στο διαδίκτυο ή να χρησιμοποιήσετε έναν οικονομικό υπολογιστή για να εισαγάγετε τα στοιχεία. Η απάντηση σε αυτόν τον υπολογισμό, ωστόσο, σας λέει πόσα χρήματα θα κερδίσετε από την επένδυσή σας στο ομόλογο εάν το κρατήσετε μέχρι την ημερομηνία λήξης του ομολόγου.
Εν ολίγοις, ωστόσο, αν κατανοείτε πώς συμπεριφέρονται τα ομόλογα, μπορείτε να επιλέξετε την καλύτερη απόδοση ομολόγων. Ουσιαστικά, καθώς οι τιμές των ομολόγων ανεβαίνουν, η απόδοση των ομολόγων μειώνεται. Όταν οι τιμές των ομολόγων πέφτουν, τότε η απόδοση των ομολόγων ανεβαίνει. Αυτό σημαίνει ότι εάν έχετε τη δυνατότητα να αγοράσετε ένα ομόλογο σε τιμή έκπτωσης, τότε θα έχετε περισσότερες αποδόσεις μακροπρόθεσμα από ό,τι εάν πληρώσετε ένα premium ή την ονομαστική αξία.
Εάν αγοράσετε το ομόλογο σε τιμή premium, τότε θα κερδίσετε μικρότερη απόδοση από ό,τι αν το αγοράσετε στην ονομαστική αξία ή με έκπτωση. Εάν αγοράσετε το ομόλογο στην ονομαστική αξία, τότε πέφτετε ακριβώς στη μέση — δεν κερδίζετε τόσα πολλά όπως αν αγοράζετε το ομόλογο με έκπτωση, αλλά κερδίζετε περισσότερα από το να αγοράζετε το ομόλογο με ασφάλιστρο.