Όταν επενδύετε σε μετοχές, υπάρχουν δύο βασικές στρατηγικές για να κερδίσετε χρήματα. Το πιο συνηθισμένο είναι να λάβετε μια μακρά θέση, που σημαίνει απλά να αγοράσετε μια μετοχή και να την κρατήσετε για οποιοδήποτε χρονικό διάστημα πριν την πουλήσετε. Η δεύτερη στρατηγική είναι να λάβετε μια σύντομη θέση ή να “πουλήσετε σύντομα”. Αυτό γίνεται με δανεισμό και πώληση μετοχής, με την ελπίδα ότι η τιμή της θα πέσει. Ένας επενδυτής θα αγοράσει πίσω τη μετοχή για να «καλύψει» τη μικρή του θέση σε χαμηλότερη τιμή και να κερδίσει από τη διαφορά. Ένα αντίστροφο κεφάλαιο παρέχει έναν τρόπο αποτελεσματικής πώλησης σύντομα πολλών μετοχών ταυτόχρονα.
Τα αντίστροφα κεφάλαια ονομάζονται επίσης κεφάλαια αντίστροφης διαπραγμάτευσης (ETF) επειδή διαπραγματεύονται σε δημόσιο χρηματιστήριο. Ένα αντίστροφο κεφάλαιο έχει σχεδιαστεί για να λειτουργεί ως το αντίστροφο, ή το αντίθετο, από οποιοδήποτε δείκτη ή δείκτη αναφοράς που παρακολουθεί. Για παράδειγμα, ένα αντίστροφο ταμείο που παρακολουθεί τις 30 μετοχές του βιομηχανικού μέσου Dow Jones (DJIA), αναζητά μια καθημερινή ποσοστιαία κίνηση που είναι αντίθετη με εκείνη του DJIA. Εάν το DJIA μειωθεί κατά δύο τοις εκατό, τότε το αντίστροφο κεφάλαιο που το παρακολουθεί θα αυξηθεί σε αξία κατά δύο τοις εκατό. Επειδή η αξία ενός αντίστροφου κεφαλαίου αυξάνεται σε ένα περιβάλλον πτωτικής τιμής των μετοχών, είναι δημοφιλείς επενδύσεις κατά τη διάρκεια της οικονομικής ύφεσης.
Πριν από την έλευση των αντίστροφων κεφαλαίων, εάν ένας έμπορος ήθελε να πουλήσει σύντομα τις μετοχές του DJIA, έπρεπε να ανοίξει έναν λογαριασμό περιθωρίου σε ένα χρηματιστηριακό σπίτι και να πουλήσει το καθένα από τα 30 αποθέματα μεμονωμένα. Ωστόσο, από τα τέλη της δεκαετίας του 1990, άρχισαν να δημιουργούνται αντίστροφα κεφάλαια και να κερδίζουν δημοτικότητα. Τα αντίστροφα κεφάλαια όχι μόνο διευκολύνουν από ποτέ την πώληση μετοχών σε σύντομο χρονικό διάστημα εν όψει μιας πτωτικής αγοράς, αλλά εξαλείφουν επίσης ορισμένους κινδύνους που παραδοσιακά συνδέονταν με την πώληση βραχυπρόθεσμων.
Η πώληση μιας μικρής μετοχής έχει το μειονέκτημα της έκθεσης ενός επενδυτή σε θεωρητικά απεριόριστες ζημίες, επειδή δεν υπάρχει απόλυτο ανώτατο όριο στην τιμή μιας μετοχής. Ένα αντίστροφο κεφάλαιο, από την άλλη πλευρά, μοιάζει περισσότερο με τη λήψη μιας μακράς θέσης σε μια μετοχή, με την έννοια ότι εκθέτει μόνο τον επενδυτή στην απώλεια της τιμής αγοράς τους. Αυτό το γεγονός καθιστά επίσης πρακτικό να συμπεριλάβει ένα αντίστροφο κεφάλαιο ως μέρος ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου για να αντισταθμίσει τις μακροπρόθεσμες θέσεις. Ένας άλλος λόγος που τα αντίστροφα κεφάλαια σημείωσαν αύξηση της δημοτικότητάς τους είναι ότι μπορούν να συμπεριληφθούν σε έναν Ατομικό Λογαριασμό Συνταξιοδότησης (IRA), ενώ δεν επιτρέπεται να τηρούνται βραχυπρόθεσμες θέσεις σε αυτούς τους λογαριασμούς.
SmartAsset.