Ο διαφοροποιήσιμος κίνδυνος είναι το επίπεδο αστάθειας ή κινδύνου που σχετίζεται με έναν δεδομένο τίτλο, αλλά είναι κάπως περιορισμένος λόγω του εύρους των επενδύσεων που διακρατούνται σε ένα χρηματοοικονομικό χαρτοφυλάκιο. Σε αντίθεση με άλλους τύπους κινδύνου που μπορεί να επηρεάσουν μία ή περισσότερες από τις συμμετοχές σε ένα χαρτοφυλάκιο, αυτή η μορφή κινδύνου σχετίζεται μόνο με μια συγκεκριμένη επένδυση και δεν επηρεάζει το τι συμβαίνει με τις άλλες συμμετοχές. Η αξιολόγηση του διαφοροποιήσιμου κινδύνου μπορεί να είναι πολύ χρήσιμη όταν προσπαθείτε να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιο με τρόπο ώστε οτιδήποτε συμβαίνει στην αγορά να οδηγεί σε περιορισμένες απώλειες συνολικά.
Ένας από τους ευκολότερους τρόπους για να κατανοήσετε την έννοια του διαφοροποιήσιμου κινδύνου είναι να λάβετε υπόψη την αξία των μετοχών που εκδίδονται από μια συγκεκριμένη εταιρεία. Εάν η επιχείρηση αρχίσει να παρουσιάζει μείωση στις πωλήσεις, αυτό πιθανότατα θα έχει αρνητικό αντίκτυπο στην τιμή μονάδας των μετοχών της μετοχής. Το γεγονός ότι η μετοχή αυτής της εταιρείας μειώνεται κάπως δεν σημαίνει ότι οποιαδήποτε από τις άλλες συμμετοχές στο χαρτοφυλάκιο θα υποστεί επίσης παρόμοια πτώση. Δεδομένου ότι ο λόγος για τη μεταβολή της αξίας έχει να κάνει με μια συγκεκριμένη κατάσταση που σχετίζεται με τη συγκεκριμένη συμμετοχή, η συνολική επίδραση στο χαρτοφυλάκιο είναι ελάχιστη και μπορεί ακόμη και να αντισταθμιστεί από την απόδοση των άλλων περιουσιακών στοιχείων που κατέχει ο συγκεκριμένος επενδυτής.
Προκειμένου να διατηρηθεί ένα σχετικά χαμηλό επίπεδο διαφοροποιήσιμου κινδύνου, οι επενδυτές πρέπει να επιλέγουν τις επενδύσεις με προσοχή. Αυτό σημαίνει ότι ενώ οι μετοχές μπορεί να αποτελούν περίπου το ήμισυ των συμμετοχών σε ένα χαρτοφυλάκιο, η επιλογή απόκτησης μετοχών που εκδίδονται από εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε διάφορους κλάδους θα έχει ως αποτέλεσμα τη μείωση της πιθανότητας μείωσης των πωλήσεων σε έναν συγκεκριμένο τομέα της αγοράς από την υπονόμευση της συνολικής αξίας του επενδυτή. Διασφαλίζοντας ότι οι αναστροφές με μία μετοχή είναι απίθανο να σχετίζονται και με άλλες μετοχές που κατέχονται αυτήν τη στιγμή, ο επενδυτής συμβάλλει στην περαιτέρω μείωση της πιθανότητας απώλειας, διατηρώντας παράλληλα μια καλή πιθανότητα να έχει σταθερές αποδόσεις.
Ενώ η χρήση στρατηγικών για την ελαχιστοποίηση του διαφοροποιήσιμου κινδύνου μπορεί να συμβάλει στην παροχή πρόσθετης σταθερότητας σε ένα χαρτοφυλάκιο, υπάρχουν άλλοι παράγοντες κινδύνου που ενδέχεται να εξακολουθούν να επηρεάζουν ένα ευρύτερο φάσμα περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται σε ένα χαρτοφυλάκιο. Ένα καλό παράδειγμα είναι μια μετατόπιση των επιτοκίων που ισχύουν για οποιεσδήποτε συμμετοχές δομημένες να παρέχουν απόδοση με βάση ένα κυμαινόμενο ή ευέλικτο επιτόκιο. Αλλαγές αυτού του τύπου μπορεί να οδηγήσουν σε αύξηση ή μείωση ενός αριθμού συμμετοχών, ακόμη και αν υπάρχει μεγάλη διαφοροποίηση μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων που κατέχονται επί του παρόντος στο χαρτοφυλάκιο του επενδυτή.